O que é alavancagem financeira?
Alinhamento Financeiro é a gestão do capital das organizações mantendo a proporção adequada de dívida e patrimônio líquido para que a organização não enfrente nenhum problema no futuro e, portanto, trata-se de decidir se vai para a emissão de ações ou empréstimo de fundos como emissão de patrimônio mudará a diluição e o controle e o empréstimo aumentará o custo financeiro.
Explicação
As fontes de fundos para uma organização consistem em capital e dívida. O patrimônio líquido é o investimento dos proprietários contra a emissão de ações e, em troca, os proprietários recebem uma parte dos lucros. Quanto maior o investimento, maior será a participação nos lucros e o status de participação. Por outro lado, dívida são os empréstimos que podem ser de um banco ou instituição financeira ou de amigos e parentes sobre os juros. Os juros são o custo para a organização e, se os juros aumentam, o retorno dos acionistas diminui devido à queda no lucro. Portanto, deve haver um equilíbrio entre patrimônio líquido e endividamento, e a alavancagem financeira inclui a gestão do capital no melhor interesse da organização. Mostra a extensão das operações que são financiadas por capital ou por empréstimos. As necessidades temporárias são administradas por empréstimos em vez de capital.
Fórmula
Índice de alavancagem financeira = (dívidas de curto prazo + dívidas de longo prazo + arrendamento de capital) / patrimônio líquido
Também existem outras fórmulas através das quais pode ser medido, mas esta é a proporção mais abrangente.
Aqui,
- A dívida de curto prazo refere-se à dívida, que será amortizada no prazo de um ano.
- A dívida de longo prazo refere-se à dívida que deve ser paga após o período de um ano.
- O arrendamento mercantil refere-se ao arrendamento em que apenas o arrendamento é financiado pelo arrendador, enquanto todos os outros direitos relacionados à propriedade do imóvel são do arrendatário.
- O patrimônio líquido refere-se ao montante de capital levantado dos acionistas da empresa por meio da emissão de ações ordinárias ou preferenciais.
Como calcular a alavancagem financeira?
Passo 1
Em primeiro lugar, calcule o montante de dinheiro captado pela empresa através da modalidade de dívida de curto prazo, ou seja, a dívida que a empresa deve pagar no período do próximo ano. É apresentado na rubrica passivo de curto prazo no balanço da empresa.
Passo 2
Após calcular o valor da dívida de curto prazo na etapa 1, calcule o valor captado pela empresa por meio da modalidade de dívida de longo prazo, ou seja, a dívida que é exigível pela empresa após o período do próximo ano. É apresentado na rubrica passivo a longo prazo no balanço da empresa.
Etapa 3
Depois de calcular o passivo de longo prazo na etapa 2, calcule o valor do arrendamento de capital, ou seja, o arrendamento em que o arrendador apenas financia o arrendamento e todos os outros direitos de propriedade relacionados à propriedade ficam com o arrendatário
Passo 4
Nesta etapa será calculado o valor do patrimônio líquido da empresa. É o valor dos recursos captados com a emissão de ações preferenciais e ordinárias. Esse valor será mostrado na seção de patrimônio líquido, na seção de passivos do balanço patrimonial.
Etapa 5
A fórmula para calcular esta proporção é a seguinte-
O índice de alavancagem financeira é = (dívidas de curto prazo + dívidas de longo prazo + arrendamento de capital) / patrimônio líquido
Exemplo
Suponha que uma empresa Amobi Incorporation deseja calcular sua alavancagem financeira, que tem dívida de curto prazo de $ 800.000, dívida de longo prazo de $ 500.000 e patrimônio líquido de $ 1.000.000. Como calcular para o período mencionado?
Solução
O cálculo passo a passo é fornecido abaixo-
Passo 1
Cálculo da dívida de curto prazo
É dado como $ 800.000
Passo 2
Cálculo da dívida de longo prazo
É dado como $ 500.000
Etapa 3
Cálculo de arrendamentos de capital
Não está presente no presente caso
Passo 4
Cálculo do patrimônio líquido
É dado como $ 1.000.000
Etapa 5
O cálculo da alavancagem financeira pode ser feito da seguinte forma -
- = ($ 800.000 + $ 500.000 + 0) / $ 1.000.000
- = 1,3
Razões
- Isso determina a qualidade de crédito da organização. Dívida equilibrada em relação ao patrimônio líquido e reembolsos oportunos indicam alta qualidade de crédito no mercado.
- É uma ferramenta para analisar se o empréstimo será benéfico ou se a organização deve partir para a emissão de ações.
- É uma medida da alavancagem financeira de uma organização.
- A solvência pode ser mais bem administrada com uma alavancagem financeira adequada.
- O rácio de alavancagem mede o impacto da dívida no capital e ajuda a gerir o risco financeiro.
Vantagens
- O risco pode ser melhor administrado com engrenagens balanceadas.
- O equilíbrio adequado entre dívida e patrimônio líquido pode ser mantido com a ajuda do gerenciamento de alavancagem financeira.
- Ajuda a determinar a segurança dos fundos quanto mais a relação menos segura dos fundos e vice-versa.
- Ajuda a avaliar a saúde financeira da empresa.
- É um dos fatores ao sancionar o empréstimo - quanto maior a proporção, maior a dificuldade de obtenção de empréstimos.
- A alavancagem financeira adequada proporciona benefícios fiscais, uma vez que os juros são usados como uma ferramenta para economizar impostos.
- É uma das ferramentas para decisões de investimento.
Desvantagens
- Alavancagem alta pode aumentar o custo da empresa, pois os juros são as despesas da organização.
- A alavancagem financeira desequilibrada pode levar a um aumento do risco.
- O retorno sobre o investimento pode ser reduzido devido a alavancagem desfavorável, o que leva a um declínio na qualidade de crédito.
- Mesmo os empréstimos de curto prazo são incluídos na alavancagem financeira, o que, em última análise, aumenta o índice de endividamento.
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Este artigo foi um guia para o índice de alavancagem financeira e sua definição. Aqui, discutimos a fórmula, o exemplo e como calcular a alavancagem financeira, juntamente com as vantagens e desvantagens. Você pode aprender mais sobre o Excel nos seguintes artigos -
