O que são dias a pagar pendentes (DPO)?
A ajuda de dias a pagar pendentes mede o tempo médio em dias que uma empresa leva para pagar seus credores e é geralmente comparada com o ciclo de pagamento médio da indústria para avaliar se a política de pagamento da empresa é agressiva ou conservadora.
Vamos dar uma olhada no gráfico acima. Observamos que o DPO da Colgate se manteve estável ao longo dos anos e atualmente está em 67,24 dias. No entanto, quando comparamos isso com a Procter and Gamble, observamos que o DPO da P&G tem aumentado continuamente desde 2009 e atualmente está muito alto, com 106,64 dias.
Fórmula pendente de dias a pagar
Aqui está a fórmula -
Fórmula pendente de dias a pagar = Contas a pagar / (Custo das vendas / Número de dias)Os dias a pagar pendentes são uma ótima medida de quanto tempo uma empresa leva para pagar seus vendedores e fornecedores.
Se você olhar a fórmula, verá que o DPO é calculado dividindo o total (final ou média) das contas a pagar pelo dinheiro pago por dia (ou por trimestre ou por mês).
Por exemplo, se uma empresa tem um DPO de 40 dias, isso significa que a empresa leva em média 40 dias para pagar seus fornecedores ou vendedores.
Além disso, você pode dar uma olhada neste guia detalhado de Contas a Pagar.
Veremos agora um exemplo prático para ilustrar isso.
Exemplo de dias a pagar pendentes
Exemplo 1
A empresa Xomic tem a reputação de pagar seus fornecedores rapidamente. Tem uma conta final a pagar de $ 30.000. Seu custo de vendas é de $ 365.000. Descubra os dias a pagar pendentes para a Empresa Xomic.
Este é um exemplo simples. Tudo o que precisamos fazer é inserir os dados na fórmula.
Aqui está a fórmula -
DPO = Contas a pagar finais / (custo das vendas / número de dias)
Ou DPO = $ 30.000 / ($ 365.000 / 365) = $ 30.000 / $ 1.000 = 30 dias.
Apenas calcular o DPO da empresa não é suficiente; precisamos olhar para isso de forma holística também.
Exemplo # 2
Tomemos o exemplo de uma empresa cujas contas a pagar no trimestre são de $ 100.000. O valor dos estoques no início do trimestre é de $ 250.000, o total de compras feitas durante o trimestre é de $ 1.000.000, dos quais as compras à vista são de $ 700.000 e os estoques de $ 100.000 permanecem não vendidos no final do trimestre. Em seguida, para o cálculo dos dias a pagar pendentes para o trimestre, as seguintes etapas devem ser executadas.
Solução:
Use os dados fornecidos para o cálculo do DPO.
Agora, primeiro, temos que começar com o cálculo do custo dos produtos vendidos (CPV) usando a seguinte fórmula:
COGS = 250.000 + 1.000.000 - 100.000
COGS = $ 1.150.000
Agora, o DPO para o trimestre pode ser calculado usando a fórmula acima como,
DPO = $ 100.000 * 90 dias / $ 1.150.000
DPO será -
DPO = 8 dias (aproximadamente)
Nota:
Deve-se observar que ao calcular o CPV neste exemplo, a compra à vista não é considerada se a compra for feita a dinheiro ou a crédito; deve ser incluído durante o cálculo do COGS.
Exemplo # 3
Tomemos outro exemplo em que a empresa cujas contas a pagar no trimestre de abril a junho são de $ 100.000 e no trimestre de julho a setembro são de $ 500.000 e o custo dos produtos vendidos no trimestre de abril a junho é de $ 450.000 e no trimestre de julho a O mês de setembro é de $ 500.000, então, para o cálculo dos dias a pagar pendentes, as seguintes etapas devem ser executadas.
Solução:
Dados fornecidos para o trimestre de abril a junho:
Agora, o DPO para o trimestre pode ser calculado usando a fórmula acima como,
DPO = $ 100.000 * 90 dias / $ 450000
DPO será -
DPO = 20 dias.
Similarmente,
Dados fornecidos para o trimestre de julho a setembro:
Agora, o DPO para o trimestre pode ser calculado usando a fórmula acima como,
DPO = $ 500.000 * 90 dias / $ 500.000
DPO será -
DPO = 90 dias
Portanto, a partir do exemplo dado acima, é amplamente claro que no período de abril a junho, a empresa está pagando seus credores em 20 dias, mas no período de julho a setembro, a empresa aumentou seus dias a pagar pendentes para 90 dias.
Veremos a interpretação holística na próxima seção.
Como interpretar o DPO?
Para uma empresa ter sucesso, ela deve ter uma aparência holística.
Ao calcular os dias a pagar pendentes, uma empresa pode obter quanto tempo leva para pagar seus fornecedores e vendedores.
Mas isso por si só não fará nenhum bem até que a empresa faça poucas coisas.
- Em primeiro lugar, a empresa deve olhar para a indústria e o DPO médio da indústria.
- Em segundo lugar, se o DPO da empresa for menor que o DPO médio da indústria, a empresa pode considerar aumentar seus dias a pagar pendentes. Mas a organização deve se lembrar que fazer isso não custa ao fornecedor ou quaisquer benefícios favoráveis dos fornecedores. Mantendo essas duas coisas em mente, se uma empresa puder combinar seu DPO com o DPO médio da indústria, ela seria capaz de usar o fluxo de caixa para melhor aproveitamento por um longo período de tempo.
- Em terceiro lugar, se o DPO da empresa for maior do que o DPO médio da indústria, a empresa pode considerar diminuir seu DPO. Isso permitirá que eles satisfaçam os fornecedores, e os fornecedores também poderão fornecer à empresa termos e condições favoráveis.
- Em quarto lugar, a empresa também deve olhar para empresas semelhantes e como elas estão abordando os dias a pagar pendentes. Se a empresa perceber de perto, eles serão capazes de ver as consequências de sua abordagem. E então a empresa pode ter uma ideia melhor sobre se deve aumentar ou diminuir o DPO.
- Por fim, junto com o DPO, a empresa também deve examinar os outros dois fatores do ciclo de conversão de caixa. São dias de estoque pendente (DIO) e DSO. Uma vez que todos os três são necessários para formar o ciclo de conversão de caixa, é importante que a empresa preste atenção a todos os três. Isso lhes dará uma visão holística e poderão melhorar sua eficiência no longo prazo.
Como funciona todo o processo?
Compreender todo o processo de Dias a Pagar pendentes certamente ajudará a entendê-lo em detalhes.
Uma empresa precisa comprar matéria-prima (estoque) dos vendedores ou fornecedores.
Essas matérias-primas podem ser obtidas de duas maneiras. Primeiro, a empresa pode comprar matéria-prima à vista. E outra forma de adquirir a matéria-prima é a crédito.
Se uma empresa está comprando as matérias-primas a granel, o fornecedor / vendedor permite que a empresa compre a crédito e pague o dinheiro em uma data posterior.
A diferença entre a hora em que compram do fornecedor e o dia em que fazem o pagamento ao fornecedor é chamada de DPO.
Agora, tudo o que explicamos acima é uma simplificação do DPO. Em um cenário real, as coisas são muito complexas e a empresa precisa lidar com vários fornecedores / fornecedores.
Dependendo de quanto tempo a empresa leva para pagar o vencimento, o fornecedor oferece muitos benefícios para o pagamento antecipado, como desconto no pedido em massa ou redução do valor do pagamento, etc.
Exemplos de setor de dias a pagar pendentes
Exemplo - Setor Aéreo
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | DPO |
| American Airlines Group | 24.614 | 35,64 |
| Alaska Air Group | 9.006 | 14,86 |
| Azul | 7.283 | 71,19 |
| China Eastern Airlines | 9.528 | 47,23 |
| Copa Holdings | 5.788 | 30,49 |
| Linhas Aéreas Delta | 39.748 | 60,12 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 58,62 |
| JetBlue Airways | 6.923 | 38,72 |
| Grupo LATAM Airlines | 8.459 | 60,48 |
| Southwest Airlines | 39.116 | 59,36 |
| Ryanair Holdings | 25.195 | 26,79 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 57,42 |
| China Southern Airlines | 9.882 | 13,30 |
- As companhias aéreas têm condições de pagamento variadas que se refletem nos dias pendentes de pagamento.
- A China Southern Airlines tem o menor número de dias pendentes de pagamento, 13,30, enquanto o da LATAM Airlines é o maior valor desse grupo, 60,48 dias.
Exemplo de Setor Automóvel
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | DPO |
| Ford Motor | 50.409 | 0,00 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35.441 | 86,58 |
| General Motors | 60.353 | 64,15 |
| Honda Motor Co | 60.978 | 37,26 |
| Ferrari | 25.887 | 124,38 |
| Toyota motor | 186.374 | 52,93 |
| Tesla | 55.647 | 81,85 |
| Tata Motors | 22.107 | 134,66 |
- Observamos diversos termos de pagamento e dias a pagar pendentes, variando de 0,00 dias a 134,66 dias
- Os dias a pagar da Ford pendentes são 0 dias e o da Tata Motors é 134,66 dias.
Exemplo de lojas de descontos
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | DPO |
| Burlington Stores | 8.049 | 70,29 |
| Costco Wholesale | 82.712 | 27,87 |
| Dollar General | 25.011 | 36,19 |
| Dollar Tree Stores | 25.884 | 30,26 |
| Alvo | 34.821 | 55,11 |
| Wal-Mart Stores | 292.683 | 40,53 |
- O Wal-Mart Stores tem dias a pagar pendentes de 40,53 dias, enquanto o das Burlington Stores é o mais alto neste grupo, 70,29 dias.
Exemplo de setor de petróleo e gás
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | DPO |
| ConocoPhillips | 62.980 | 100,03 |
| CNOOC | 62.243 | 104,27 |
| Recursos EOG | 58.649 | 320,10 |
| Petróleo Ocidental | 54.256 | 251,84 |
| Canadense natural | 41.130 | 30,08 |
| Recursos naturais pioneiros | 27.260 | 120,03 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 312,87 |
| Recursos Continentais | 18.141 | 567,83 |
| Apache | 15.333 | 137,22 |
| Hess | 13.778 | 54,73 |
- No geral, os dias de pagamento são maiores do que em outros setores, variando de dois meses a dezenove meses.
- A Continental Resources tem um dia pendente a pagar de dezenove meses, enquanto o da Canadian Natural é de um mês.
Como é calculado o ciclo de conversão de caixa?
Para entender a perspectiva do DPO, também é importante entender como o ciclo de conversão de caixa é calculado.
Em primeiro lugar, a empresa precisa calcular três coisas.
A empresa primeiro precisa calcular o DIO seguindo a fórmula abaixo -
DIO = Estoque / Custo de Vendas * 365
Em seguida, a empresa calcula o DSO (Dias de Vendas Pendentes) usando a fórmula -
DSO = Contas a Receber / Vendas de Crédito Total * 365
Finalmente, a empresa calcula o DPO pela fórmula mencionada acima -
DPO = Contas a Pagar / (Custo das Vendas / 365)
Finalmente, o DIO e o DSO precisam ser adicionados e, em seguida, o DPO precisa ser deduzido da soma.
É assim que o ciclo de conversão de caixa é calculado.
Em poucas palavras, o DIO diz à empresa quanto tempo leva para transferir o estoque para as vendas. O DSO informa quanto tempo a empresa leva para cobrar o dinheiro dos devedores. E o DPO informa quanto tempo a empresa leva para pagar o dinheiro a seus credores.
Isso significa que se olharmos para todos os três, todo o ciclo de um negócio está completo - do estoque à coleta de dinheiro.
Vídeo excelente de dias a pagar
Recursos adicionais
Este artigo foi o guia para Dias pendentes a pagar. Aqui, discutimos a fórmula para calcular os dias a pagar pendentes, sua interpretação junto com exemplos práticos do setor. Você também pode dar uma olhada nos artigos abaixo para aprender mais -
- Comparar - Ações emitidas vs. em circulação
- Fórmula de vendas pendentes de dias
- Salário a Pagar
- Dias de vendas não coletadas
