Dias de estoque pendentes se refere ao índice financeiro que calcula o número médio de dias de estoque mantido pela empresa antes de vendê-lo aos clientes, dando assim uma imagem clara do custo de manutenção e motivos potenciais para o atraso na venda do estoque.
O trabalho de toda empresa é transformar o estoque em produtos acabados.
Sem ter os produtos acabados em mãos, a empresa não conseguirá vender e ganhar dinheiro. É por isso que é importante para um investidor olhar os dias que uma empresa leva para transformar seu estoque em vendas.
É uma medida financeira e informa ao investidor como a empresa está lidando bem com seu estoque.
Neste artigo, examinaremos essa medida financeira em detalhes.
Vamos começar.
O que é Days Inventory Outstanding (DIO)?
Outro nome de “dias de estoque em aberto (DIO)” é “dias de vendas de estoque (DSI)”.
Dias de estoque pendentes nos diz quantos dias uma empresa leva para transformar seu estoque em vendas. Por exemplo, vejamos o gráfico acima. O DIO da Colgate tem se mantido estável ao longo dos anos e atualmente está em 70,66 dias. No entanto, quando comparamos isso com a Procter and Gamble, observamos que o estoque em aberto do dia da P&G tem diminuído ao longo dos anos e atualmente está em 52,39 dias.
Primeiro, veremos a fórmula e depois a entenderemos melhor.
Fórmula de estoque pendente de dias
Aqui está a fórmula -
Fórmula de dias de vendas de estoque = Estoque / Custo de vendas * 365Interpretação
Existem três componentes no ciclo de conversão de dinheiro.
O primeiro são as vendas diárias de estoque. Os outros dois são dias de vendas pendentes e dias a pagar pendentes.
Isso significa que podemos dizer facilmente que a venda de estoque por dia é uma das etapas do ciclo de conversão de caixa, que traduz a matéria-prima em dinheiro.
Na fórmula, podemos ver que o estoque é dividido pelo custo das mercadorias vendidas. Ajuda-nos a compreender a proporção das matérias-primas no custo total das vendas. Em seguida, multiplicamos essa proporção por 365 dias, o que nos permite ver a proporção em termos de dias.
Vamos dar um exemplo fácil para ilustrar como tudo funciona.
Exemplo de estoque pendente de dias
A empresa Zing tem um estoque de $ 60.000 e o custo das vendas é de $ 300.000. Descubra os dias de estoque pendentes da Empresa Zing.
Tudo o que precisamos fazer é inserir a figura na fórmula.
Aqui está a fórmula -
Fórmula de estoque pendente de dias = estoque / custo de vendas * 365
Ou DIO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365
Ou DIO = 1/5 * 365 = 73 dias.
Isso significa que leva 73 dias para traduzir as matérias-primas em dinheiro para a Empresa Zing.
Como você interpretaria o DIO como um investidor?
Em primeiro lugar, o estoque de dias pendentes (DIO) é uma medida do desempenho da empresa em termos de gerenciamento de estoque.
Portanto, se os dias de estoque pendentes de uma empresa são baixos, isso significa duas coisas -
- Em primeiro lugar, baixo DIO significa que a empresa está usando efetivamente seu estoque.
- Em segundo lugar, baixo DIO também pode significar que a empresa não tem armazenado estoque para a demanda necessária, ou que a empresa está baixando os valores do estoque.
Por outro lado, também precisamos examinar o estoque pendente de dias elevados. O estoque pendente de dias elevados também significa duas coisas -
- Estoque em dias altos significa que a empresa não conseguiu transformar seu estoque em vendas rapidamente.
- Também pode significar que a empresa também mantém estoques obsoletos.
Uma vez que os estoques pendentes de dias baixos e altos não podem ser interpretados separadamente, é importante para um investidor seguir algumas etapas ao interpretar o DIO baixo ou alto -
- Em primeiro lugar, o investidor também deve olhar para as outras empresas em um setor semelhante para ver se o DIO também é baixo ou alto no caso de outras empresas em um setor semelhante. Se sim, dê o próximo passo; caso contrário, o investidor deve primeiro examinar outros índices financeiros da referida empresa.
- Se a primeira etapa produzir um resultado semelhante, o investidor deve examinar outras empresas em um setor diferente para ter certeza. Ela pode reunir as informações de outras empresas em outros setores e, em seguida, calcular o DIO para descobrir se empresas semelhantes em outros setores também estão fornecendo resultados semelhantes.
- O objetivo de tudo isso é garantir se a empresa em um determinado setor está indo bem ou não. Observar diferentes empresas no mesmo setor e diferentes empresas em diferentes setores lhe dará uma perspectiva holística para o investidor.
- Por último, o investidor deve observar os outros dois índices do ciclo de conversão de caixa, bem como outros índices financeiros da empresa em que deseja investir.
Que afirmações consultar para descobrir o Day Inventory Oustanding?
Se você for um novo investidor, pode parecer difícil descobrir o estoque e o custo das vendas (ou custo dos produtos vendidos).
É por isso que é importante conhecer certos aspectos do Day Inventory Outstanding.
Ao calcular o DIO, geralmente fazemos o inventário final. Ou então, também podemos tirar a média do estoque inicial e final. Para descobrir a média, tudo o que precisamos fazer é somar o estoque inicial e o estoque final, e então precisamos dividir o total por dois.
Para saber o estoque (média ou final), precisamos olhar o balanço. Você verá algo como “estoque final” no balanço patrimonial.
Para o custo das mercadorias vendidas, você precisa retirar a demonstração do resultado da empresa. E então, você precisa ver a coluna em "vendas". Você encontrará o item “custo dos produtos vendidos”. A diferença entre as vendas e o custo dos produtos vendidos é o lucro bruto, que será mencionado na demonstração do resultado.
Use esses dois e coloque na fórmula, e você teria o estoque diário pendente (DIO) da empresa.
Exemplos Setoriais
Setor Aéreo
Abaixo estão os Dias de Estoque Oustanding das principais empresas do Setor Aéreo
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | Dias de estoque pendentes |
| American Airlines Group | 24.614 | 22,43 |
| Alaska Air Group | 9.006 | 9,37 |
| Azul | 7.283 | 6,73 |
| China Eastern Airlines | 9.528 | 17,15 |
| Copa Holdings | 5.788 | 20,55 |
| Linhas Aéreas Delta | 39.748 | 18,18 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 11,08 |
| JetBlue Airways | 6.923 | 7,89 |
| Grupo LATAM Airlines | 8.459 | 12,21 |
| Southwest Airlines | 39.116 | 19,29 |
| Ryanair Holdings | 25.195 | 0,33 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 23,33 |
| China Southern Airlines | 9.882 | 6,97 |
- Os dias de processamento de estoque do setor Aéreo são inferiores a um mês na maioria das empresas.
- A Ryanair Holdings tem os dias de processamento de estoque mais baixos de 0,33 dias, enquanto que a United Continental Holdings tem dias de estoque pendentes de 23,33 dias.
Exemplo de Setor Automóvel
Abaixo está a lista das principais empresas do setor automotivo, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | Dias de estoque pendentes |
| Ford Motor | 50.409 | 24,82 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35.441 | 43,65 |
| General Motors | 60.353 | 34,65 |
| Honda Motor Co | 60.978 | 43,38 |
| Ferrari | 25.887 | 69,47 |
| Toyota motor | 186.374 | 34,47 |
| Tesla | 55.647 | 113,04 |
| Tata Motors | 22.107 | 76,39 |
Exemplo de lojas de descontos
Abaixo está a lista das principais empresas em lojas de desconto, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | Dias de estoque pendentes |
| Burlington Stores | 8.049 | 82,21 |
| Costco Wholesale | 82.712 | 30,67 |
| Dollar General | 25.011 | 76,02 |
| Dollar Tree Stores | 25.884 | 73,27 |
| Alvo | 34.821 | 63,15 |
| Wal-Mart Stores | 292.683 | 44,21 |
- Burlington Stores tem o maior estoque de dias de reserva, de 82,21 dias, enquanto o de Wal-Mart Stores é de 44,21 dias
Exemplo de setor de petróleo e gás
Abaixo está a lista das principais empresas do Setor de Petróleo e Gás, juntamente com seu valor de mercado e dias de estoque pendentes.
| Nome | Capitalização de mercado ($ bilhões) | Dias de estoque pendentes |
| ConocoPhillips | 62.980 | 24,96 |
| CNOOC | 62.243 | 77,13 |
| Recursos EOG | 58.649 | 88,81 |
| Petróleo Ocidental | 54.256 | 65,14 |
| Canadense natural | 41.130 | 32,19 |
| Recursos naturais pioneiros | 27.260 | 26,50 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 33,29 |
| Recursos Continentais | 18.141 | 84,91 |
| Apache | 15.333 | 112,69 |
| Hess | 13.778 | 43,29 |
Os dias de estoque pendentes variam para o setor de petróleo e gás. Por um lado, existe o Apache que possui dias de processamento de estoque de cerca de 4 meses, enquanto ConocoPhillips possui dias de processamento de estoque de menos de um mês.
O caso do capital de giro
Como investidor, você também precisa ter em mente que se a empresa tem exigido capital de giro em algum momento ou não.
Para fazer isso, você pode ver os dias de estoque pendentes.
Digamos que uma empresa tenha baixo DIO, o que significa que leva muito tempo para transferir o estoque para o caixa. Agora, o que aconteceria se o estoque pendente de dias diminuísse! Isso significa que os dias que leva para transformar o estoque em dinheiro também diminuem. Em suma, significa que a empresa teria mais dinheiro (já que o DIO fica mais rápido). Com isso, o capital de giro da empresa também aumentará.
Por outro lado, se o DIO aumenta, os dias necessários para transformar o estoque em dinheiro também aumentam. Em suma, a empresa teria menos caixa. Isso significa que a condição do capital de giro da empresa também se deteriorará.
Vídeo de estoque de dias pendentes (DIO)
Recursos adicionais
Este artigo é um guia para dias de inventário pendentes. Aqui, examinamos a fórmula para calcular DIO junto com exemplos práticos. Você também pode dar uma olhada nos artigos abaixo para aprender mais -
- Fórmula de dias no estoque
- Definição de Capital de Giro de Dias
- Controle de Estoque - Significado
- Comparar - Ações emitidas vs. em circulação
