Definição de Informação Não Pública Relevante
Informações materiais não públicas, também conhecidas como informações privilegiadas, são as informações que são importantes por natureza, mas não devem ser divulgadas ao público, pois a divulgação das mesmas tem que afetar o preço ou a decisão dos investidores da empresa e esta as informações são conhecidas apenas por pessoal autorizado da empresa.
Explicação
As informações que só são conhecidas por pessoas autorizadas e que estão relacionadas às decisões internas da empresa e não são para divulgação ao público em geral são conhecidas como informações materiais não públicas. A divulgação de informações levou a afetar o preço das ações em bolsa e que pode afetar adversa ou favoravelmente o funcionamento da empresa. Se algum funcionário da empresa divulgar as informações a pessoas que não sejam autorizadas pela empresa e essas informações forem utilizadas para obter lucro, essa pessoa será penalizada e poderá ser condenada à prisão. As informações são consideradas materiais apenas se tiverem o poder de afetar o preço das ações, como informações sobre aumento ou redução de dividendos, decisão sobre a venda ou compra de ativos pela empresa, fusão ou decisão de fusão, desdobramento de ações,ou consolidação de ações, etc.
Exemplos de informações materiais não públicas
Abaixo estão alguns exemplos para entender o conceito de uma maneira melhor -
Exemplo 1
A XYZ Ltd, uma empresa de manufatura móvel, desenvolveu um novo método através do qual o custo de fabricação pode ser reduzido à metade do custo atual, e isso dá enormes lucros para a XYZ Ltd. Esta informação pode afetar o preço das ações da empresa no mercado de ações se foi divulgado.
Além disso, se algum funcionário da empresa souber ou tiver acesso às informações da empresa e as tiver utilizado para comprar ações da empresa por meio de parentes ou amigos, essa pessoa será penalizada e poderá ser desligada pela empresa e passível de pena de prisão .
Exemplo # 2
Outro exemplo de informação material não comercial pode ser o caso da ABC Ltd, que é uma empresa governamental fabricante de software. Ela inventou um software que pode ser embutido em robôs e que os robôs podem ser usados como uma força militar e podem ser benéficos para o país e esta informação, quando disponível ao público, a demanda por ações da ABC Ltda pode chegar a um grande extensão. Conseqüentemente, a empresa proíbe seus funcionários de negociar na bolsa de valores até que a informação seja divulgada ao público em geral, se algum funcionário negociar indiretamente em uma bolsa, isso equivaleria a informações privilegiadas e pode ser responsabilizado por ações violentas.
Exemplo # 3
Outro exemplo é que uma empresa fabricante de produtos alimentícios sabe, com base em relatório de pesquisa, que um de seus produtos contém tal elemento que pode afetar a saúde de pacientes com pressão arterial, e eles não divulgam o fato no lote do produto que o O produto não é seguro para pacientes com pressão arterial e sua divulgação pode levar à perda de confiança no produto pela sociedade e resultar no declínio de uma venda. Se a informação for divulgada ao público por meio de fontes não oficiais, ou seja, por insider trading, a empresa terá de arcar com grandes prejuízos e ter uma imagem negativa no público. Portanto, para prevenir esta empresa pode enquadrar políticas que impeçam a divulgação não oficial ou vazamento de informações por insiders de uma empresa, pois isso pode ter um grande efeito no preço das ações da empresa e a situação pode exigir o encerramento.
O que as informações materiais não públicas incluem?
- Nova descoberta de produtos pela empresa;
- Desenvolvimento de patentes e obtenção de direitos autorais;
- Venda ou compra de bens materiais pela empresa;
- Decisões e planejamento de fusões e aquisições;
- Litígio pendente há muito tempo.
- Investimentos novos e de longo prazo.
- Empréstimo pesado obtido ou inadimplência no reembolso de um empréstimo.
- A falência do devedor ou credor;
Impacto
- Afeta o preço das ações da empresa em bolsa;
- Afeta o poder de decisão dos investidores sobre investir ou não, comprar ou vender o investimento.
- Informações materiais não públicas podem ser usadas como informações privilegiadas.
- Impactos na imagem ou goodwill da empresa;
- Pode afetar a negociação de um título no mercado de ações, ou seja, repentinamente a demanda e o preço podem aumentar ou diminuir.
- Proibição de dar consultoria comercial por auditores e outros especialistas ou profissionais relacionados à empresa;
Política de Informações Não Públicas Relevantes
As políticas sobre informações não públicas relevantes dependem de empresa para empresa. Algumas das políticas são as seguintes:
- Proibir a negociação direta ou indireta de valores mobiliários por funcionários ou parentes de funcionários (em alguns casos) até que a informação se torne pública.
- Autoridade para acessar informações materiais não públicas para a alta administração ou com a permissão apenas da alta administração;
- Impor restrições à contra-negociação até o anúncio oficial da informação, ou seja, nenhum dos funcionários ou pessoas relacionadas a um funcionário pode comprar ou vender as ações da empresa seis meses antes da divulgação da informação ao público.
- Política de divulgação inicial, ou seja, os funcionários são obrigados a apresentar a participação por eles, seus parentes ou pessoas relacionadas com os funcionários dentro de alguns dias da compra de títulos e alterações nos mesmos.
- Regulamentos a serem seguidos por todas as empresas com relação à listagem, emissão e emissão correta ou posterior emissão de ações;
- Política e acordo sobre a manutenção de informações confidenciais entre a empresa e funcionários ou terceiros
Conclusão
Informações materiais não públicas são aquelas que são materiais e podem afetar o preço e a decisão dos investidores, mas as informações estão relacionadas a questões internas de uma empresa como uma decisão sobre o investimento em um determinado projeto, taxa de declaração de dividendos, litígio sobre o credor, compra ou venda de ativos fixos, inadimplência pela e para a empresa, etc. Se informações materiais não públicas forem usadas por funcionários da empresa para obter lucro, isso é chamado de comércio interno. Para prevenir as empresas de insider trading, formule políticas sobre insider trading e a política difere de empresa para empresa e que pode incluir a restrição aos funcionários de divulgar informações ou negociar na bolsa de valores ou penalidades pesadas e banidos do trabalho por um período específico, assinando de acordo dos funcionários em relação à manutenção da confidencialidade, etc.Devido a esse insider trading, as políticas tornaram-se mais rígidas e transparentes por natureza para que possam ser evitados.
