O que é a linha de crédito rotativo?
A Linha de Crédito Rotativo é uma das formas de financiamento empresarial em que a flexibilidade é fornecida às empresas para tomar emprestado e usar os recursos da instituição financeira de acordo com suas necessidades de fluxo de caixa, mediante o pagamento de uma taxa de compromisso conforme acordado em contrato com a instituição financeira.
As linhas de crédito rotativo são basicamente linhas de crédito corporativas pré-aprovadas (assim como os cartões de crédito) em que as empresas podem aproveitar um empréstimo sem qualquer documentação adicional e não há cronogramas de reembolso fixos para o mesmo.
Como funcionam as facilidades de crédito rotativo?
- O pequeno empresário conversará com o banco sobre uma linha de crédito. O banco pedirá uma hipoteca. Normalmente, para proprietários de empresas, os estoques ou contas a receber funcionam como hipotecas.
- O banco entrega aos empresários uma conta rotativa onde existe o limite pré-aprovado. Se os empresários quiserem usar pouco, ela poderá fazê-lo. Sobre o restante do valor, estão sendo cobrados juros pelo banco. Por exemplo, se o limite pré-aprovado for $ 30.000 e o pequeno empresário precisar apenas de $ 3.000, o banco cobrará juros sobre o valor pendente.
- E se o proprietário da empresa não pegar mais linhas de crédito, ela pode pagar o valor da maneira que quiser. Não há pagamento mensal fixo. O empresário pode pagar o valor em 6x (o principal mais os juros) ou de uma só vez.
Agora, você pode se perguntar o que o banco fará se o pequeno empresário deixar de pagar o valor.
O banco avalia os estoques ou contas a receber em 80% e então vende os estoques ou contas a receber se o proprietário da empresa deixar de pagar o valor do empréstimo que ela tomou.
Como interpretar as linhas de crédito rotativo?
Muitas empresas nos Estados Unidos usam a flexibilidade desse crédito e, normalmente, você verá que eles reportam seus balanços.
Digamos que uma empresa tenha obtido uma linha de crédito rotativo de um banco. Agora, onde a empresa reportaria seu crédito rotativo nas demonstrações financeiras?
Eles primeiro estabeleceriam seu balanço patrimonial. Eles irão para a seção de dívidas e, em seguida, geralmente, mencionarão uma nota abaixo do balanço patrimonial onde relatarão o que exatamente acontece em relação a uma linha de crédito rotativo.
Agora, e se eles não mencionarem?
Nesse caso, seria difícil para um investidor descobrir de onde veio a dívida (a figura). Se a empresa fez o cálculo, mas não mostra o cálculo e a narração exata de como aconteceu no balanço, não seria possível para o investidor entendê-lo.
O sistema de arquivamento em sec filings é feito para garantir que os interesses dos investidores sejam protegidos. Não mostrar ou mencionar uma linha de crédito rotativo será tratado como não divulgação e não ajudará em nada o investidor.
No exemplo abaixo, mostraremos como você seria capaz de fazer isso.
Exemplo de linha de crédito rotativo
Balanço da empresa ABC
| 2016 (em US $) | 2015 (em US $) | |
| Ativos | ||
| Ativos correntes | 300.000 | 400.000 |
| Investimentos | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Planta e maquinário | 13,00.000 | 16,00.000 |
| Ativos intangíveis | 15.000 | 10.000 |
| Total de ativos | 61,15.000 | 61,10.000 |
| Responsabilidades | ||
| Passivo Circulante | ||
| Dívida de curto prazo, incluindo vencimentos atuais | 50.000 | 80.000 |
| Contas a pagar | 60.000 | 70.000 |
| Receita Diferida | 30.000 | 45.000 |
| Despesas Acumuladas | 60.000 | 75.000 |
| Passivos de longo prazo | ||
| Dívida de longo prazo* | 95.000 | 125.000 |
| Receita Diferida | 20.000 | 15.000 |
| Resposabilidades totais | 3,15.000 | 4,10.000 |
| Patrimônio Líquido | ||
| Ações preferenciais | 550.000 | 550.000 |
| Ação ordinaria | 50.000.000 | 50.000.000 |
| Lucros acumulados | 250.000 | 150.000 |
| Total do patrimônio líquido | 58,00.000 | 57,00.000 |
| Total de passivos e patrimônio líquido | 61,15.000 | 61,10.000 |
Este é o balanço que temos. Agora veremos como representar a linha de crédito rotativo. Você pode ver um asterisco na dívida de longo prazo.
Vejamos a nota.
| Particulars | 2016 (em US $) | 2015 (em US $) |
| Notas com vencimento em 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Facilidade de crédito rotativo | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Dívida de curto prazo incluindo linha de crédito | (50.000) | (80.000) |
| Dívida de longo prazo | 95.000 | 80.000 |
Em 2015, a ABC Company contratou uma linha de crédito rotativo de US $ 50.000 do RVS Commercial Bank. Eles queriam expandir suas operações comprando uma nova máquina para sua casa de produção. Então, em 2015, eles pegaram US $ 20.000 que eram pagos dentro de 3 meses do empréstimo. Por isso foi tratado como dívida de curto prazo. Também em 2016, eles pegaram um crédito rotativo de US $ 25.000 do mesmo banco e o pagamento era devido em 90 dias do empréstimo. Então, também nesse caso, o crédito rotativo foi incluído na dívida de curto prazo.
Na verdade, é muito mais complexo (veremos nos exemplos práticos).
Exemplo Nestlé
Um balanço consolidado em 31 st dezembro 2016 e 2015
Fonte - Relatório Anual da Nestlé
O balanço acima é a representação da dívida de longo e curto prazo da Nestlé nos anos de 2015 e 2016.
Vamos dar uma olhada em como eles relatam a linha de crédito rotativo em “notas” em seu relatório anual. Eles mencionaram isso em Gerenciamento de risco de liquidez.
Eles mencionaram que não esperavam nenhum problema de refinanciamento e que têm dois créditos rotativos. No ano de 2016, eles teriam estendido ambos os seus créditos rotativos por um ano. Junto com isso, os principais fatores da nota são -
- Em primeiro lugar, eles mencionaram cerca de dois novos créditos rotativos (de US $ 4,1 bilhões e de EUR 2,3 bilhões) com uma data de vencimento inicial em outubro de 2017. Também foi mencionado que o grupo tem a capacidade de converter (se houver) em um empréstimo a prazo de um ano.
- Em segundo lugar, eles também mencionaram sobre as instalações existentes e sua extensão de prazo de vencimento. A nova data de vencimento destas facilidades de crédito renováveis (uma de US $ 3,0 mil milhões e outra de EUR 1,8 mil milhões) tinha sido mencionada como Outubro de 2021.
- Em terceiro lugar, eles também observaram que essas facilidades deveriam ser tratadas como uma barreira para sua dívida de curto prazo.
WalMart Example
Um balanço consolidado de Wal-Mart em 31 r janeiro 2017 & 2016
fonte: Relatório WalMart 10K
Agora, veremos como eles representaram as linhas de crédito rotativo. O balanço patrimonial do Wal-Mart acima retratou os empréstimos de curto prazo e as dívidas de longo prazo.
Em seu relatório anual, eles tinham uma nota a respeito dos empréstimos de curto prazo e dívidas de longo prazo. Sob essa nota, eles falaram sobre suas linhas de crédito.
Em primeiro lugar, eles mencionaram sobre seus empréstimos de curto prazo, que são descritos na seguinte representação -
fonte: Relatório WalMart 10K
Wal-Mart tinha sido cometido com 23 instituições, combinando-os para os EUA $ 15 bilhões desde 31 st janeiro 2017 e 2016. Vamos ter um vislumbre do que na tabela abaixo -
fonte: Relatório WalMart 10K
Eles também mencionaram na nota que haviam concedido uma linha de crédito de cinco anos e uma linha de crédito rotativo de 364 dias em junho de 2016.
Linha de crédito rotativo vs cartões de crédito - Principais diferenças
Pode parecer um cartão de crédito para proprietários de pequenas empresas, mas não é. Existem muitas diferenças. Vamos dar uma olhada neles um por um -
- No caso de cartão de crédito, a pessoa precisa portá-lo. Mas no caso das linhas de crédito rotativo, a pessoa não precisa portar nenhum cartão.
- Ao usar um cartão de crédito, o indivíduo precisa fazer uma compra. Mas no caso das linhas de crédito rotativo, a pessoa não precisa fazer nenhuma transação. Ela pode obter o dinheiro diretamente em sua conta comercial por qualquer motivo que precise.
- As taxas cobradas por um cartão de crédito costumam ser muito maiores do que as taxas cobradas pelas linhas de crédito rotativo.
- Flexibilidade em termos de crédito é muito mais em linhas de crédito rotativo do que em cartão de crédito.
Vídeo de crédito rotativo
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Na analise final
A linha de crédito rotativo é uma bênção para muitos proprietários de pequenas empresas. Mesmo as empresas gigantes também estão aproveitando isso.
Como investidor, se desejar saber onde a empresa relatou sua linha de crédito rotativo, consulte o relatório anual e encontre notas sobre gestão de risco, um contrato de crédito ou empréstimos de curto ou longo prazo.
