Definição de lucro econômico
O lucro econômico é a diferença entre o lucro contábil e o custo de oportunidade que a empresa abandonou quando investiu no projeto existente.
Sempre que uma empresa fala em lucro, geralmente é um lucro contábil. O lucro contábil, em termos simples, é a diferença entre a receita total e os custos explícitos em que a empresa está incorrendo. Agora, em economia, o lucro contábil não faz muito sentido porque não garante se a empresa está tendo lucros reais ou não. Então, é por isso que os economistas se voltam para o lucro econômico.
Exemplo de lucro econômico
Digamos que o Sr. A deixou seu emprego para abrir um restaurante. O Sr. A era advogado e ganhava US $ 100.000 por ano. Ele sentiu que está mais inclinado a comida e diversão; então ele começou seu negócio no primeiro ano, ele teve um lucro contábil de $ 50.000. Mas se observarmos de perto, veríamos que ser capaz de ter um lucro contábil de $ 50.000; O Sr. A tem de renunciar a seu trabalho como advogado e ao salário (que é o custo de oportunidade), ou seja, $ 100.000.
- Portanto, mesmo que tenha obtido lucro contábil em seu restaurante; economicamente, ele teve um lucro econômico de ($ 50.000 - $ 100.000) = - $ 50.000.
- Como um tomador de decisão racional, se o Sr. A continuar ganhando um lucro contábil de $ 50.000; então, voltar ao trabalho como advogado pode parecer a decisão certa.
- Se não for negativo ou pelo menos igual, ele pode escolher um restaurante em vez de seu trabalho como advogado.
Fórmula
- Lucro econômico = lucro contábil - custo de oportunidade perdido
Agora, você pode se perguntar o que é lucro contábil?
- Lucro contábil = receita total - custos explícitos
Em termos simples, quando dizemos que nossa empresa obteve “lucro”, indicamos que nossa empresa obteve “lucro contábil”.
Aqui está o que é relevante.
- Receita total = Preço de venda / Unidade * Número de produtos vendidos
E os custos explícitos incluem -
- Custos explícitos = Salários + Aluguel + Aluguel de Equipamentos + Eletricidade + Despesas de Telefone + Despesas de Publicidade.
Cada empresa tem de incorrer em algumas das despesas que precisam pagar do próprio bolso para manter o negócio funcionando e para continuar a produzir os produtos que estariam vendendo. Essas despesas são chamadas de custos explícitos.
Portanto, vejamos agora a fórmula de cálculo do lucro econômico.
- Lucro econômico = receita total - custos explícitos - custos de oportunidade perdidos
Como interpretar?
Por que é importante porque se baseia em um conceito denominado trade-off.
Vamos dar um exemplo simples para entender o conceito de “compensação”. Digamos que você decida ler este artigo, em vez de jogar no seu celular. Aqui, o mesmo tempo poderia ter sido investido em coisas diferentes. Mas você decidiu investir seu tempo neste artigo, para que possa entendê-lo.
Vamos dar outro exemplo. Suponha que, após concluir sua graduação, você decida fazer um MBA em vez de fazer um emprego de tempo integral. Agora você investiu cerca de US $ 60.000 em MBA. E também, digamos, se você tivesse ingressado em um emprego após a formatura, poderia ganhar uns $ 40.000 decentes por ano.
Então, qual seria o seu custo de MBA? Você acha que é $ 60.000?
Não.
Seria o valor que você renunciou (estar empregado) ao escolher fazer um MBA mais o custo de um MBA. Então, aqui está o que seu MBA custa - $ 60.000 + ($ 40.000 * 2) = $ 140.000
Agora, se você conseguir um emprego após o MBA e não custar mais do que US $ 140.000, terá sofrido um prejuízo ao fazer a compensação de escolher um MBA em vez de um emprego de tempo integral.
Agora, pense nos negócios. Se uma empresa pensa apenas no lucro que está obtendo e não na compensação que a empresa fez por ter escolhido investir em um projeto (e não em outro), então não seria um cálculo apropriado. Por exemplo, a empresa MNP investiu $ 100.000 no projeto G. E eles acham que seriam capazes de ganhar cerca de $ 30.000 como retorno sobre o investimento. Como a Empresa MNP investiu no projeto G, eles perderam a oportunidade de investir o mesmo valor em outros projetos que poderiam ter gerado melhores retornos para a Empresa MNP.
Se você não levar o “trade-off” em consideração, está realmente fazendo o cálculo errado.
Exemplos de lucro econômico
Exemplo 1
Ramen deixou o emprego de médico e abriu um restaurante. Ele costumava ganhar $ 200.000 por ano, que deixou porque não achava mais a medicina interessante. No primeiro ano, ele teve uma receita de $ 550.000 em receita.
Por ser novo no ramo, teve que alugar uma casa e todo o equipamento. Ele alugou um pequeno local onde pode começar seu pequeno negócio de alimentos e também alugou todos os equipamentos como fogões, utensílios, cadeiras, mesas e outros itens.
Ele fez uma anotação rabiscada que se parece com o seguinte -
- Salários pagos aos funcionários - $ 100.000
- Alimentos - $ 200.000
- Lugar alugado - $ 50.000
- Equipamento Alugado - $ 50.000
Usando as informações acima, você precisa descobrir o lucro contábil de Ramen no primeiro ano de seu negócio de restaurantes. E também calcular o lucro (ou prejuízo) econômico devido à sua decisão de iniciar este negócio.
A partir das informações mencionadas acima, primeiro, vamos descobrir o lucro contábil -
Aqui está a fórmula do lucro contábil -
Lucro contábil = receita total - custos explícitos
Portanto, sabemos a receita total aqui, ou seja, $ 550.000.
Precisamos calcular os custos explícitos -
| Custos explícitos | Em $ |
| Salários pagos aos funcionários | 100.000 |
| Itens alimentares | 200.000 |
| Lugar Alugado | 50.000 |
| Equipamento Alugado | 50.000 |
| Custos Explícitos Totais | 400.000 |
Agora, vamos calcular o lucro contábil -
| Receita (A) | $ 550.000 |
| (-) Custos Explícitos Totais (B) | ($ 400.000) |
| Lucro contábil (A - B) | $ 150.000 |
Para calcular o lucro (ou prejuízo) econômico, precisamos voltar ao seu salário de médico. Presumimos que, se ele não tivesse iniciado seu negócio neste ano, ele poderia ter ganho $ 200.000 como médico. Isso significa que $ 200.000 é seu custo de oportunidade para começar este negócio.
Aqui está a fórmula -
- Lucro econômico = lucro contábil - custo de oportunidade perdido
Colocando o valor do lucro contábil e do custo de oportunidade, obteríamos -
- Perda econômica = $ 150.000 - $ 200.000 = - $ 50.000.
Portanto, está claro que, se Ramen deseja continuar com esse negócio, ele precisa ter mais lucro para fazer sentido abandonar o emprego de médico. Se ele não conseguir obter pelo menos $ 200.000 de lucro contábil, é melhor para ele voltar ao trabalho.
Exemplo # 2
Vejamos a demonstração de resultados da empresa ABC para o ano de 2016 -
| Detalhes | 2016 (em US $) | 2015 (em US $) |
| Vendas | 30,00.000 | 28,00.000 |
| (-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV) | (21,00.000) | (20.000.000) |
| Lucro bruto | 900.000 | 800.000 |
| Despesas gerais | 180.000 | 120.000 |
| Despesas de Venda | 220.000 | 230.000 |
| As despesas operacionais totais | (400.000) | (350.000) |
| Renda Operacional | 500.000 | 450.000 |
| Despesas de juros | (50.000) | (50.000) |
| Lucro antes do imposto de renda | 450.000 | 400.000 |
| Imposto de Renda | (125.000) | (100.000) |
| Resultado líquido | 325.000 | 300.000 |
A ABC Company foi fundada por 3 cavalheiros A, B e C que deixaram seus empregos lucrativos, ganhando $ 140.000, $ 110.000 e $ 95.000, respectivamente, a cada ano para iniciar a ABC Company. Precisamos calcular o lucro (ou prejuízo) econômico que a empresa ABC obteve e também encontrá-lo individualmente para A, B e C.
Neste exemplo, não consideraremos o Lucro Líquido como “lucro contábil”, porque geralmente o lucro contábil é o lucro antes dos impostos. Portanto, aqui, o lucro contábil é o lucro antes de impostos da ABC Company, ou seja, $ 450.000 em 2016 e $ 400.000 em 2015.
Vamos supor que o lucro contábil de cada ano seja dividido entre os proprietários na mesma proporção. Também presumimos que A, B e C não tinham nenhuma outra fonte de receita e, como haviam investido no negócio, seu custo de oportunidade é semelhante ao salário que perderam.
Custo de oportunidade total perdido = ($ 140.000 + $ 110.000 + $ 95.000) = $ 345.000 por ano.
Então, aqui está o cálculo (ou perda) -
| Detalhes | 2016 (em US $) | 2015 (em US $) |
| Lucro antes do imposto de renda | 450.000 | 400.000 |
| (-) Custo de oportunidade total renunciado | (345.000) | (345.000) |
| Cálculo do lucro econômico | 105.000 | 55.000 |
A partir do cálculo acima, fica claro que a empresa ABC obteve US $ 50.000 a mais de lucro econômico em 2016 do que em 2015. Mas e o lucro individual?
Vamos dar uma olhada -
Como o lucro contábil é dividido igualmente, em 2015, cada um deles ganharia = ($ 400.000 / 3) = $ 133.333.
A, B e C em 2015 é conforme abaixo
- Para A, no ano de 2015 seria = ($ 133.333 - $ 140.000) = - $ 6.667.
- Para B, no ano de 2015 seria = ($ 133.333 - $ 110.000) = $ 23.333.
- Para C, no ano de 2015 seria = ($ 133.334 - $ 95.000) = $ 38.334.
Como o lucro contábil é dividido igualmente, em 2016, cada um ganharia = ($ 450.000 / 3) = $ 150.000.
A, B e C em 2016 é conforme abaixo
- Para A, no ano de 2016 seria = ($ 150.000 - $ 140.000) = $ 10.000.
- Para B, no ano de 2016 seria = ($ 150.000 - $ 110.000) = $ 40.000.
- Para C, no ano de 2016 seria = ($ 150.000 - $ 95.000) = $ 55.000.
Limitações do lucro econômico
Mesmo que seja usado para levar em consideração o custo de oportunidade, ele possui alguns pontos fracos que não podemos ignorar.
- É aplicável apenas por um ano. Se calcularmos o lucro do ano passado, nem sempre dá necessariamente a vantagem devida.
- Qualquer valor obtido pelos colaboradores ou pela empresa não é considerado no cálculo.
- Muitos economistas mencionam que é tudo o que você precisa, dependendo de uma métrica que não esteja livre de riscos. O investidor deve observar vários outros índices junto com esse lucro.
Conclusão
Há duas coisas que você precisa considerar. Primeiro, o lucro contábil nem sempre é exaustivo. Você também precisa pensar no custo de oportunidade. Em segundo lugar, antes de investir em qualquer novo projeto ou empresa, você precisa primeiro olhar para o mercado e descobrir se este é o melhor investimento que você está fazendo ou não.
