Tipos de índices financeiros - Guia passo a passo com exemplos

Tipos de índices financeiros

Os índices financeiros são os índices que são usados ​​para analisar as demonstrações financeiras da empresa para avaliar o desempenho, onde esses índices são aplicados de acordo com os resultados exigidos e esses índices são divididos em cinco grandes categorias que são índices de liquidez, índices de alavancagem financeira, índice de eficiência, índices de lucratividade e índices de valor de mercado.

Lista dos 5 principais tipos de índices financeiros

1. Rácios de liquidez
2. Taxas de alavancagem
3. Rácios de eficiência / atividade
4. Índices de lucratividade
5. Relações de valor de mercado

Vamos discutir cada um deles em detalhes -

# 1 - Índices de liquidez

Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir o passivo circulante. Inclui o seguinte

Relação atual

Determina a capacidade de uma empresa de cumprir passivos de curto prazo com ativos circulantes:

Razão atual = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Sob esses tipos de índices, um índice atual inferior a 1 indica que a empresa pode não ser capaz de cumprir suas obrigações de curto prazo dentro do prazo. Um índice superior a 1 indica que a empresa possui ativos de curto prazo excedentes, além de cumprir obrigações de curto prazo.

Teste de ácido / Razão rápida:

Determina a capacidade de uma empresa de cumprir responsabilidades de curto prazo com ativos rápidos:

Razão Rápida = (CA - Inventários) / CL

Ativos rápidos excluem estoques e outros ativos circulantes que não são prontamente conversíveis em dinheiro.

Se for maior do que 1, a empresa tem caixa excedente. Mas se for menor, pode indicar que a empresa depende muito de estoques para cumprir suas obrigações.

Razão de caixa

Razão de caixa determina a capacidade de uma empresa de atender às responsabilidades de curto prazo com caixa e equivalentes de caixa (CCE):

Proporção de caixa = CCE / Passivo Circulante

Taxa de fluxo de caixa operacional:

Determina os momentos em que uma empresa pode cumprir o passivo circulante com o caixa operacional gerado (OCF):

Taxa de fluxo de caixa operacional = OCF / Passivo Circulante

# 2 - Índices de alavancagem

Sob esses tipos de índices financeiros, é o quanto uma empresa depende de seus empréstimos para suas operações. Por isso, é importante para banqueiros e investidores que desejam investir na empresa.

Um alto índice de alavancagem aumenta a exposição de uma empresa ao risco e às crises da empresa, mas, por sua vez, também surge o potencial para retornos mais elevados.

Relação de dívida

Esse índice de endividamento ajuda a determinar a proporção do empréstimo no capital de uma empresa. Ele indica quantos ativos são financiados por dívida.

Índice de dívida = dívida total / ativos totais

Se este rácio for baixo, indica que a empresa está em melhor posição, uma vez que consegue fazer face às suas necessidades com fundos próprios. Quanto maior a proporção, maior é o risco. (Como haverá uma grande despesa com juros)

Rácio dívida / capital próprio:

O índice dívida / patrimônio mede a relação entre o passivo total e o patrimônio líquido total. Mostra o quanto os fornecedores e credores financeiros se comprometeram com a empresa em comparação com o que os acionistas se comprometeram.

Índice de endividamento = total do passivo / patrimônio líquido

Se esse índice for alto, haverá pouca chance de que os credores financiem a empresa. Mas se esse índice for baixo, a empresa pode recorrer a credores externos para expansão.

Taxa de cobertura de juros:

Este tipo de índice financeiro mostra o número de vezes que a receita operacional de uma empresa pode cobrir suas despesas de juros:

Taxa de cobertura de juros = receita da operação / despesa de juros

Rácio de cobertura do serviço da dívida:

O índice de cobertura do serviço da dívida mostra o número de vezes que a receita operacional de uma empresa pode cobrir suas obrigações de dívida:

Índice de cobertura do serviço da dívida = receita da operação / dívida total

# 3 - Índices de eficiência / atividade

Sob esses tipos de índices financeiros, os índices de atividade mostram a eficiência com que uma empresa utiliza seus ativos.

Taxa de rotatividade de estoque:

O giro do estoque mostra a eficiência com que a empresa vende mercadorias a um custo menor (investimento em estoque).

Taxa de rotatividade de estoque = custo dos produtos vendidos / estoque

Uma proporção mais alta indica que a empresa é capaz de converter o estoque em vendas rapidamente. Uma baixa taxa de giro de estoque indica que a empresa está transportando itens obsoletos.

Taxa de rotatividade de contas a receber:

O giro do Contas a Receber determina a eficiência de uma empresa na cobrança do caixa das vendas a prazo realizadas durante o ano.

Taxa de rotatividade de contas a receber = Vendas a crédito / Contas a receber

Um índice mais alto indica cobranças mais altas, enquanto um índice mais baixo indica uma cobrança menor de dinheiro.

Taxa de rotatividade de ativos totais:

Este tipo de índice financeiro indica a rapidez com que os ativos totais de uma empresa podem gerar vendas.

Taxa de rotatividade de ativos = Vendas líquidas / Ativos totais

Por exemplo, uma taxa de giro de ativos mais alta indica que o maquinário usado é eficiente. Uma proporção mais baixa mostra que o maquinário está velho e não é capaz de gerar vendas rapidamente.

# 4 - Índices de lucratividade

Indicador mais utilizado para determinar o sucesso da empresa. Quanto maior o índice de rentabilidade, melhor é a empresa em relação às demais empresas com índice de rentabilidade inferior.

A margem é mais importante do que o valor em termos absolutos. Por exemplo, considere uma empresa com um lucro de $ 1 milhão. Mas se a margem for de apenas 1%, um pequeno aumento no custo pode resultar em prejuízo.

Margem de lucro bruto:

Margem de lucro bruto = Lucro bruto (vendas - despesas diretas como material, mão de obra, combustível e energia, etc) / vendas

Margem de lucro operacional:

O lucro operacional é calculado pela dedução das despesas de vendas, gerais e administrativas do valor do lucro bruto da empresa.

Margem de lucro operacional = lucro operacional / vendas líquidas

Margem de lucro líquido

A Margem de Lucro Líquido é o lucro final disponível para distribuição aos acionistas.

Margem de lucro líquido = lucro líquido (lucro operacional - juros - imposto) / vendas líquidas

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE):

Esse tipo de índice indica a eficácia com que o dinheiro do acionista é usado pela empresa.

Retorno sobre o patrimônio líquido = lucro líquido / patrimônio líquido

Quanto maior o índice de ROE, melhor é o retorno para seus investidores.

Retorno sobre ativos (ROA):

A proporção da fórmula de retorno sobre ativos (ROA) indica a eficácia com que a empresa está usando seus ativos para obter lucro. Quanto maior o retorno, melhor será a empresa no uso efetivo de seus ativos.

Retorno sobre ativos = lucro líquido / ativo total

# 5 - Índices de valor de mercado

Sob esses tipos de índices, os índices de valor de mercado ajudam a avaliar o preço das ações de uma empresa. Fornece um indicador aos investidores potenciais e existentes se o preço das ações está sobrevalorizado ou subvalorizado. Inclui o seguinte:

Valor contábil por proporção de ação:

A proporção do valor contábil por ação é comparada com o valor de mercado para determinar se é caro ou barato.

Valor contábil por proporção de ações = Patrimônio líquido / Total de ações em circulação

Taxa de rendimento de dividendos:

O rácio de rendimento de dividendos mostra o retorno dos investimentos se o montante for investido ao preço de mercado atual.

Taxa de rendimento de dividendos = Dividendo por ação (DPS) / Preço da ação

Lucro por proporção de ações (EPS):

O índice de lucro por ação (EPS) indica o valor do lucro líquido obtido para cada ação em circulação:

EPS = Lucro do Período (Lucro Líquido) / Número de Ações em Circulação

Relação preço-lucro:

A relação preço-lucro é calculada dividindo o preço de mercado pelo EPS. Este índice é comparado com outras empresas do mesmo setor para verificar se o preço de mercado da empresa está supervalorizado ou subvalorizado.

Relação preço-lucro = preço da ação / EPS