Significado ilíquido
Ilíquido se refere a um ativo que não pode ser rapidamente convertido em dinheiro. Esses ativos sofrem uma perda de avaliação quando são vendidos em troca de dinheiro. Títulos, ações e propriedades são alguns exemplos de um investimento ilíquido. Em outras palavras, é uma tarefa árdua vender tais ativos devido à atividade comercial extremamente baixa devido à falta de interesse do investidor.
Explicação
Devido ao baixo volume de negociação, os ativos ilíquidos tendem a ter um spread bid-ask mais amplo. Quando há uma grande diferença entre o que o vendedor cita como o preço pedido de um ativo ilíquido e o que o comprador potencial está disposto a pagar, isso resulta em um spread bid-ask mais amplo.
Isso ocorre devido à ausência de mercados prontamente disponíveis para esses ativos. Às vezes, a profundidade do mercado insuficiente e a falta de compradores dispostos levam a perdas significativas para os proprietários dos ativos ilíquidos.
Alguns exemplos de ativos ilíquidos
- Títulos e ações
- Propriedades imobiliárias
- Veículos motorizados
- Antiguidades
- Investimento em empresas privadas
- Ações de pequenas empresas
- Vários tipos de instrumentos de dívida de longo prazo
- Alguns dos colecionáveis e peças de arte
Todos esses itens, de fato, têm um certo valor intrínseco, mas é necessária uma quantidade considerável de dinheiro para sua compra. Além disso, os investidores costumam ficar frios só de pensar em ter seu dinheiro preso por um longo tempo em tais investimentos. Juntos, eles freqüentemente dissuadem investidores ou compradores de fazer tais investimentos.
Por que investir em ativos ilíquidos?
A resposta a esta pergunta é simples. Sacrificar a liquidez é considerado uma estratégia de investimento sólida por alguns investidores que esperam colher um rendimento relativamente maior no futuro. Portanto, a possibilidade de lucros elevados pode compensar a incapacidade de negociar facilmente.
Então, quanto retorno extra pode justificar esses tipos de investimentos?
Como não há regras de ouro para o retorno extra, ele depende puramente do tipo de título de investimento e de sua extensão de iliquidez. Por exemplo, ações de baixa capitalização exibem volumes de negociação erráticos na bolsa, o que as torna ilíquidas. Assim, os investidores tentam comprar essas ações de pequena capitalização a um múltiplo de preço / lucro (PE) mais baixo e obter um retorno do investimento maior.
Ao fazer investimentos em empresas privadas que não são negociadas em nenhuma bolsa, os investidores pedem prêmios de risco mais elevados. Principalmente, fundos geridos profissionalmente com um longo horizonte de investimento investem nessas empresas. Como tal, os investidores têm liberdade limitada para sair do investimento antes do vencimento dos fundos.
Ilíquido e Risco
Os títulos ilíquidos apresentam um risco inerente, o que leva ao risco de liquidez. O investidor fica sabendo do risco quando o mercado está extremamente estressado. Nesse cenário, o equilíbrio entre o número de compradores e vendedores ocorre ao acaso. Os proprietários acham difícil vender seus ativos sem perdas significativas. Portanto, os compradores geralmente aproveitam a oportunidade cobrando um alto prêmio de liquidez para compensar a liquidez limitada.
Benefícios
- Ativos ilíquidos podem ser um investimento valioso para quem procura um investimento de longo prazo. Eles dão um rendimento maior no futuro, compensando sua iliquidez.
- Ativos como propriedades imobiliárias aumentam de valor com o tempo, o que reduz o impacto da inflação.
- Às vezes, o investimento em uma empresa privada oferece melhores retornos do que uma empresa de capital aberto, pois a primeira vem com uma barganha significativa.
Limitações
Além do risco de liquidez, esses ativos apresentam mais riscos para seus investidores. O prêmio de liquidez oferecido em um ativo ilíquido é muito baixo. Além disso, as provisões criadas contra esses investimentos retiram uma parte significativa de seu valor.
Principais conclusões
- Os ativos ilíquidos sofrem uma perda de avaliação quando são vendidos no mercado em troca de dinheiro. Alguns exemplos de tais ativos são ações, títulos e propriedades.
- Os investidores precisam ter cuidado, pois vêm com risco de liquidez.
- Esses ativos geram retornos mais elevados no futuro, o que compensa o risco de liquidez.
