Razão Q - significado, fórmula, exemplo, como calcular?

Índice

Qual é o Q Ratio?

Qual é o Q Ratio?

O Q Ratio é usado para determinar a avaliação da empresa ou do mercado em geral, a fim de saber se está sobrevalorizado ou subvalorizado e é calculado como a razão entre o valor de mercado dos ativos físicos da empresa e o patrimônio líquido da empresa. Esta relação foi desenvolvida por James Tobin, um especialista e ganhador do Prêmio Nobel em economia, é usada em amalgamações, fusões e outros modelos de avaliação para determinar o valor real da empresa

Se o índice Q for maior que um, indica que a empresa está ganhando bem e tem bons retornos. É uma indicação de que se a empresa entrar em liquidação, então também os fundos dos investidores estão seguros e os ativos da empresa são capazes de pagar todas as dívidas.
Se o índice for inferior a 1, indica que o valor da empresa está subvalorizado. Uma proporção igual a 1 indica que a empresa ou o mercado está bem avaliado.

A fórmula do Q Ratio

Q Ratio = Valor de Mercado dos Ativos / Custo de Reposição do Capital

Onde,

O valor de mercado dos ativos reflete o valor de mercado atual de todos os ativos, sejam móveis ou imóveis.
O custo de reposição indica que, se os ativos forem vendidos hoje, qual será o valor que a empresa poderá coletar se for liquidada.

Eventualmente, os avaliadores têm dificuldade em determinar o custo de reposição de todos os ativos. Portanto, a proporção foi modificada como em:

Q Ratio = Valor de mercado do patrimônio líquido + Valor de mercado do passivo / Valor contábil do patrimônio líquido + Valor de mercado do passivo.

A fórmula para o mercado geral é a seguinte:

Q Ratio = Valor do Mercado de Ações / Patrimônio Líquido Corporativo.

Onde o valor do mercado de ações é o valor de todos os títulos listados na bolsa de valores, e o patrimônio líquido corporativo é a soma do patrimônio líquido de todas as empresas listadas no mercado de ações.

Exemplo

O valor contábil dos ativos da empresa é de $ 40 milhões, e a empresa tem 5 milhões de ações em circulação, negociadas a $ 10 / ação. Determine o índice Q e analise se a empresa está ganhando bem e desfrutando de benefícios ou se está subvalorizada com base em seus cálculos.

Solução

O cálculo da Razão Q pode ser feito da seguinte forma -

= 50/40
= 1,25

Como a proporção é maior que 1, indica que a empresa está tendo um bom desempenho e desfrutando do goodwill

Usos

Determine o valor da empresa

É utilizado para determinar o valor da empresa para avaliar se os títulos estão sobrevalorizados ou subvalorizados.

Avaliação da Empresa ou Goodwill

É comumente usado na avaliação de uma empresa em caso de venda ou absorção da empresa para determinar o valor real da empresa. Também é usado para determinar o valor do goodwill como se o rácio fosse superior a 1; mostra que a empresa tem boa vontade e, por isso, está ganhando bem.

Usado em Amalgamação, Fusões e Desfusões

É útil em fusões, fusões e cisões para determinar o valor da empresa para compensar os acionistas com base na avaliação e Q Ratio.

Também é utilizado pelos bancos para aprovar o empréstimo e determinar a capacidade de reembolso.
É usado por liquidatários em momentos de avaliação para analisar a posição e o valor da empresa.
Também é usado por agências de classificação de crédito para analisar as classificações a serem atribuídas à empresa.

Formulários

É comumente usado na avaliação da empresa, avaliação do goodwill, etc.
Esse índice é aplicado por bancos e instituições financeiras para saber o valor de um cliente potencial.
É aplicado para conhecer o valor real líquido e a posição da empresa no mercado.
O Q Ratio de mercado é aplicado por investidores estrangeiros ou internacionais para determinar se o investimento será benéfico ou não.
Também é aplicado por analistas para analisar a posição de uma determinada empresa ou mercado em geral para estimar situações futuras.

Vantagens

Útil na fusão, fusão e outras transações para determinar o patrimônio líquido real.
Útil na análise dos benefícios do investimento.
Com o Q Ratio, o potencial do mercado pode ser determinado.
É uma ferramenta eficaz para atrair investimentos estrangeiros.
A volatilidade do mercado pode ser controlada na medida com a ajuda deste índice.

Desvantagens

É calculado com base no valor de mercado, e o mercado é sempre apurado, ou seja, as situações de mercado podem mudar positiva ou negativamente a qualquer momento.
O potencial real da empresa é ignorado durante o cálculo do Q Ratio.
Algumas empresas obtiveram o preço de subavaliação devido ao método de cálculo pela abordagem do valor de mercado.
Às vezes, torna-se muito difícil determinar o valor de mercado devido a recursos exclusivos ou ativos criados por você mesmo.