Forma completa de SEBI - Securities and Exchange Board of India
A forma completa do SEBI é o Securities and Exchange Board of India, que é o regulador dos mercados de valores mobiliários na Índia e foi formado com o objetivo de estabelecer um ambiente de mercado facilitador e, ao mesmo tempo, restringir práticas comerciais desleais.
História
Antes de 1992, o mercado de capitais da Índia era regulamentado pelo Controlador de Emissão de Capital (CCI) por meio dos poderes delegados a ele pela Lei de Controle de Emissões de Capital de 1947. A lei deu ao Governo Central o poder de ditar o montante de capital que uma empresa poderia aumento e o preço pelo qual poderia ser aumentado, que na maioria das vezes, era o valor nominal. Isso resultou na subvalorização das ações oferecidas ao público. Embora significasse ganhos para os pequenos investidores, também significava que as empresas não poderiam obter o valor certo para seus negócios.
Por conta da abertura gradual da economia, o CCI foi revogado e substituído pelo SEBI por meio da promulgação do Securities and Exchange Board of India Act, 1992. O SEBI foi estabelecido como um órgão não estatutário em 1988 e recebeu o poder para se tornar a autoridade regulatória estatutária e de ponta para os mercados de valores mobiliários por meio do SEBI Act de 1992. O SEBI tem incentivado a precificação apropriada de emissões de capital e valores mobiliários por meio da aplicação de vários regulamentos no exercício de seus poderes.
O SEBI foi constituído com os seguintes objetivos principais:
- Ser o órgão regulador do mercado de valores mobiliários e promover o desenvolvimento do mesmo.
- Regular as atividades dos intermediários de mercado.
- Para proteger os interesses dos investidores.
- Supervisionar e administrar regulamentações e outras leis relacionadas ao mercado de valores mobiliários.
Membros
A gestão do SEBI é atribuída aos seguintes membros:
- Presidente do Conselho.
- Dois membros que são funcionários do Ministério do Governo Central que trata das Finanças e da administração da Lei das Empresas.
- Um membro é funcionário do Reserve Bank of India.
- Cinco outros membros nomeados pelo Governo Central - pelo menos três deles devem ser nomeados membros a tempo inteiro.
Estrutura
A execução das funções e responsabilidades do SEBI são realizadas através dos departamentos competentes dentro do SEBI. A seguir estão as funções desempenhadas por seus principais departamentos.
| Departamento | Funções |
|---|---|
| Departamento de Regulação do Mercado de Derivativos de Commodities. | Supervisionar o funcionamento e as operações das bolsas de derivados de mercadorias. |
| Departamento de Finanças Corporativas | • Emissão e listagem de valores mobiliários • Fusão / cisão, fusão, redução do capital. • Governança corporativa e normas de contabilidade / auditoria. • Reestruturação societária por meio de Aquisições / Recompras. • Cancelamento da lista, etc. |
| Departamento de Análise Econômica e Política | • Análise de política • Pesquisa regulatória • Estatísticas e publicação • Pesquisa de commodities |
| Departamento de Dívida e Títulos Híbridos | Assuntos relacionados a títulos corporativos, títulos de dívida listados, Real Estate Investment Trust, Infrastructure Investment Trust. |
| Departamento de Aplicação - 1 | Executar processos judiciais e ações contra irregularidades de mercado. |
| Departamento de Aplicação - 2 | Lida com recursos contra ordens do SEBI apresentadas em outros tribunais de justiça e tribunais. |
| Departamento de Inquéritos e Adjudicação | Lida com audiências e julgamentos trazidos por outros departamentos do SEBI contra violadores do mercado que estão sob a alçada do SEBI. |
| Departamento de Recuperação e Reembolso | Inicia e lida com processos de recuperação contra violadores do mercado que foram orientados a pagar taxas / penalidades / reembolso aos investidores e não o fizeram. |
| Divisão de Investidores e Custodiantes de Carteiras Estrangeiras. | Atividades de acompanhamento e regulação dos Investidores e Custodiantes Estrangeiros da Carteira. |
| Departamento de Vigilância Integrada. | Fiscalização do mercado de todos os segmentos do mercado de valores mobiliários. |
| Departamento de Investigações | Realiza exame e investigação de todos os tipos de violações relacionadas ao mercado de valores mobiliários. |
| Departamento de Gestão de Investimentos | Registra e regula fundos mútuos, fundos de capital de risco, investidores de capital de risco estrangeiros, investidores institucionais estrangeiros, gerentes de carteira, custodiantes, etc. |
| Departamento de Regulação e Supervisão de Intermediários de Mercado. | Registro e monitoramento de todos os intermediários do mercado, como corretores de ações, agências de classificação de crédito, curadores de debêntures, etc. |
| Departamento de Regulação de Mercado | Formulação de políticas e supervisão de bolsas de valores, depositários, empresas de compensação, etc. |
| Escritório de Assuntos Internacionais | Engaja-se com reguladores estrangeiros e agências de aplicação da lei para promover a cooperação internacional no que diz respeito a regulamentos e aplicação. |
| Escritório de Assistência e Educação ao Investidor. | Lida com reclamações de investidores. |
Poderes e funções
Ele tem os seguintes poderes e funções para permitir que ele atenda aos principais objetos com os quais foi formado:
# 1 - Para desenvolver e regular o mercado de valores mobiliários
- Regulamentar as bolsas de valores e quaisquer outros mercados de valores mobiliários. Ao fazê-lo, o SEBI também estaria envolvido na execução dos poderes e funções que lhe foram delegados nos termos da Lei de Regulamentação de Contratos de Valores Mobiliários de 1956.
- Regulamentar casos de aquisição substancial de ações e aquisição de empresas.
- Especifique e detalhe os vários requisitos para listagem e transferência de valores mobiliários.
- Realizar inspeção, investigação e auditoria de bolsas de valores e outras relacionadas com os mercados de valores mobiliários.
- Solicitar informações de bancos ou qualquer outro órgão envolvido em transações sob escrutínio investigativo pelo SEBI.
- Solicitar informações na Índia ou fora da Índia evita ou detecta casos de violação das leis de valores mobiliários.
- Realização de pesquisas relacionadas ao mercado de valores mobiliários com o objetivo de atingir seus objetivos.
- Cobrança de taxas, penalidades e outros encargos em seu esforço para impor a disciplina no mercado de valores mobiliários.
# 2 - Regular as atividades dos intermediários de mercado
- O SEBI tem o poder de registrar e regulamentar o funcionamento dos seguintes intermediários de mercado.
- Corretores da Bolsa
- Sub-corretoras
- Agentes de transferência de ações
- Banqueiros para um problema
- Administradores de atos fiduciários em relação a valores mobiliários
- Registradores para um problema
- Banqueiros mercantis
- Underwriters
- Gestores de portfólio
- Consultores de investimento
- Depositários
- Custodiantes de títulos
- Investidores Institucionais Estrangeiros
- Agências de classificação de crédito
E outros intermediários que possam estar associados ao mercado de valores mobiliários de qualquer forma.
SEBI também rege o registro e regula o funcionamento de locais de investimento alternativos, como
- Fundos de capital de risco
- Fundos mútuos
- Esquemas de investimento coletivo
- Promover e regulamentar outras organizações auto-reguladoras em relação ao mercado de valores mobiliários.
# 3 - Proteção dos interesses dos investidores / mercado de valores mobiliários
Para proteger os interesses dos investidores, o SEBI tem o poder de tomar as seguintes medidas:
- Suspenda a negociação de qualquer título
- Restringir e proibir qualquer pessoa de acessar o mercado de valores mobiliários para comprar ou vender valores mobiliários
- Suspender qualquer funcionário de qualquer bolsa de valores ou qualquer outra organização auto-reguladora
- Reter o produto ou títulos em relação a qualquer transação sob investigação
- Anexar a conta bancária de qualquer intermediário ou qualquer outra pessoa envolvida em uma violação de qualquer lei de valores mobiliários na medida dos rendimentos envolvidos na violação
- Instrua qualquer pessoa a não dispor do título ou outro ativo envolvido na transação sob investigação
- Proibir o comércio de valores mobiliários com informações privilegiadas. No caso de transações com informações privilegiadas, o SEBI tem o poder de inspecionar livros ou documentos relacionados à questão e tomar medidas como as especificadas nos pontos acima
- Especifique os assuntos a serem divulgados em um prospecto ou qualquer outro documento para a emissão de capital e outros valores mobiliários, incluindo a maneira pela qual as informações devem ser divulgadas
- Proibir qualquer empresa de emitir um Prospecto ou Documento de Oferta ou anúncio solicitando dinheiro para a emissão de valores mobiliários
# 4- Supervisionar e administrar regulamentos e outras promulgações relacionadas ao mercado de valores mobiliários
O Securities and Exchange Board of India pode fazer regulamentos por notificação, com a aprovação prévia do Governo Central, em relação a, entre outras coisas:
- Emissão de capital
- Transferência de títulos
- Assuntos a serem divulgados por empresas emissoras de títulos
- Condição para concessão de certificado de registro de intermediários e participantes do mercado por ele regulado, taxas a serem pagas, forma de suspensão ou cancelamento do certificado.
# 5 - Poderes de investigação
O Conselho de Valores Mobiliários da Índia pode nomear qualquer Autoridade Investigadora para investigar qualquer intermediário ou qualquer outra pessoa ligada ao mercado de valores mobiliários quando tiver motivos para acreditar que as transações estão sendo realizadas de forma prejudicial aos interesses dos investidores ou em violação de qualquer das leis em vigor.
O SEBI pode solicitar a produção de livros ou outros documentos vinculados à violação, fiscalizar os documentos, convocar pessoas em relação à questão e interrogar testemunhas.
Conclusão
O SEBI atua como o regulador do mercado de valores mobiliários na Índia, da mesma forma que a Securities and Exchange Commission é para os Estados Unidos. Pelos vários poderes que tem sobre emissores, participantes do mercado e investidores, o SEBI se esforça para proteger os interesses dos investidores, tornando as práticas de mercado mais regulamentadas, justas e transparentes.
