Fora do Dinheiro Significado
“Out of the money” é o termo usado na negociação de opções e pode ser descrito como um contrato de opção que não tem valor intrínseco se exercido hoje. Em termos simples, essas opções são negociadas abaixo do valor de um ativo subjacente e, portanto, têm apenas valor de tempo.
Exemplo
As ações são negociadas a $ 50 e o investidor tem a opção de opção de compra (compra) ao preço de exercício de $ 52. Se o valor de mercado das ações fechar abaixo de $ 52 e a opção expirar “sem dinheiro”. A opção não tem valor, pois o comprador perderá dinheiro com o exercício da opção.
Da mesma forma para a opção de venda (venda) se a ação for negociada a $ 100 e o investidor comprar uma opção de venda por $ 97 do preço de exercício (preço de contrato) e se o valor de mercado da ação no mercado aberto fechar acima de $ 97 na data de vencimento do contrato e a opção expira, então também uma opção não tem valor, pois o comprador da opção perderia dinheiro ao exercer a opção.
Opções OTM
Existem duas opções “out of the money”, opção de compra e opção de venda.
# 1 - Opção de compra
Uma opção de compra é chamada de opção de compra. Quando o preço no mercado aberto é inferior ao preço de exercício, ou seja, o preço do contrato, os investidores devem comprar a opção de forma a tornar a transação favorável. E se na data de término do período do contrato, o investidor verificar se o exercício de uma opção é vantajoso ou não, comparando o preço com o preço de mercado.
# 2 - Opção de venda
Uma opção de venda é referida como uma opção de venda. Quando o preço no mercado aberto for superior ao preço de exercício, ou seja, preço de contrato superior ao dos investidores, não deve exercer a opção, pois não terá valor o exercício da opção e não será uma operação favorável para o investidor.
Out of the Money vs. In the Money
Uma opção pode estar na opção de dinheiro, fora da opção de dinheiro ou na opção de dinheiro. Cada um afeta o valor intrínseco da opção.
- No caso da opção de dinheiro, a ação tem algum valor intrínseco, enquanto no caso da opção de dinheiro fora, a ação não tem valor intrínseco, e só tem valor de tempo.
- No caso de in the money, uma opção de compra dá ao comprador da opção o direito de exercer as ações ao preço de exercício (preço de contato) se for vantajoso fazê-lo, enquanto a opção de compra in out the money dá a opção de exercer a transação ou não para exercer a opção.
- As opções de dinheiro darão os maiores ganhos / perdas em comparação com a opção de dinheiro.
- No caso da opção in the money, a opção dá ao comprador o direito de comprar o ativo pelo preço de exercício, ou seja, o preço do contrato em ou antes de um determinado dia, enquanto que o comprador da opção in out the money tem a opção de exercer a opção antes a expiração da data do contrato.
Quando a opção de compra expira fora do dinheiro?
A opção de compra expira quando o contrato ou o período para o qual um comprador celebrou o acordo de opção expira. Quando a opção de compra expira fora do dinheiro, o comprador não pode mais comprar pelo preço de exercício, ou seja, preço de contrato. Ele tem que comprar no mercado aberto quando a opção de compra expira in out the money, e o comprador perde o direito de comprar a um preço pré-determinado. Por causa disso, o comprador pode perder o benefício e o prêmio que o comprador pagou.
Quando a opção de venda expira fora do dinheiro?
Da mesma forma, a opção de venda expira quando o período do contrato expira. Quando a opção de venda expira, o vendedor não pode mais vender pelo preço de exercício. Tem que vender a preço de mercado, então há chances de que o preço de mercado seja menor que o preço de exercício, então o vendedor perderá tanto o benefício quanto o prêmio, que é pago no momento da compra da opção.
Vantagens
Algumas das vantagens são fornecidas e discutidas a seguir-
- Ações de opções sem dinheiro não têm valor intrínseco
- A opção OTM dá importância ao valor do dinheiro no tempo.
- O custo de compra é menor do que na opção de dinheiro.
- Envolve risco calculativo em comparação com outras opções.
Desvantagens
Algumas das desvantagens são fornecidas e discutidas a seguir-
- Depende das previsões do mercado; portanto, as chances de perda são maiores se a previsão der errado.
- O risco do ponto de vista do investidor como chances de perda.
- Adequado apenas para negociadores de opções experientes.
Conclusão
”'Out of the money” é usado no mercado de opções sob esta opção, o ativo subjacente não tem valor intrínseco. No final do vencimento das opções, o investidor tem a opção de exercer a opção ou prescrever a opção, calculando o risco e o benefício do exercício ou da extinção.
A opção fora do dinheiro geralmente tem um custo mais baixo do que a opção dentro do dinheiro. Na opção in-the-money, existe um valor intrínseco de um ativo subjacente. É baseado em previsões de mercado, portanto, adequado apenas para traders experientes.
