Definição de Análise Financeira
A análise financeira se refere a uma análise de projetos / atividades relacionados a finanças ou demonstrações financeiras da empresa, que inclui um balanço patrimonial, demonstração de resultados e notas de contas ou índices financeiros para avaliar os resultados da empresa, desempenho e sua tendência, que serão úteis para a tomada de decisões significativas como investimentos e planejamento de projetos e atividades de financiamento. Uma pessoa, após avaliar o desempenho da empresa usando dados financeiros, apresenta os resultados para a alta administração de uma empresa com recomendações sobre como ela pode melhorar no futuro.
As 15 técnicas de análise financeira mais comumente usadas estão listadas abaixo -
- # 1 - Análise vertical
- # 2 - Análise horizontal
- # 3 - Análise de tendências
- # 4 - Análise de liquidez
- # 5 - Análise da taxa de rotatividade
- # 6 - Análise de lucratividade
- # 7 - Análise de risco de negócios
- # 8 - Análise de risco financeiro
- # 9 - Índices de estabilidade
- # 10 - Análise de cobertura
- # 11 - Análise de controle
- # 12 - Análise de avaliação
- # 13 - Análise de Variância
- # 14 - Análise de cenário e sensibilidade
- # 15 - Análise da taxa de retorno
Vamos discutir cada um deles em detalhes -
As 15 principais técnicas de análise financeira
Existem muitas maneiras de realizar uma análise financeira; os tipos e ferramentas mais populares estão listados abaixo -
# 1 - Análise vertical
Análise vertical é uma técnica para identificar como a empresa aplicou seus recursos e em que proporção seus recursos são distribuídos na demonstração de resultados e no balanço patrimonial. Os ativos, passivos e patrimônio líquido são representados como uma porcentagem do total de ativos. No caso da Demonstração de Resultados, cada elemento de receita e despesa é definido como uma porcentagem das vendas totais.
Para saber mais sobre Análise Financeira Vertical, você pode consultar os seguintes artigos -
- Análise vertical da declaração de renda
- Fórmula de Análise Vertical
- Declaração de renda de tamanho comum
- Folha de balanço de tamanho comum
# 2 - Análise horizontal
Na Análise Horizontal, as demonstrações financeiras da empresa são revisadas por vários anos e também é chamada de análise de longo prazo. É útil para o planejamento de longo prazo e compara valores de dois ou mais anos. Aqui verificamos a taxa de crescimento do ano atual em relação ao ano anterior para identificar oportunidades e problemas.
# 3 - Análise de tendências
A análise de tendências envolve a coleta de informações de vários períodos de tempo e a plotagem das informações coletadas na linha horizontal para encontrar padrões acionáveis a partir das informações fornecidas.
# 4 - Análise de liquidez
A Análise de Liquidez determina a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo e como planeja manter sua capacidade de pagamento de dívidas de curto prazo. Os índices usados para a análise financeira de liquidez são os seguintes
- Relação atual
- Razão Rápida
- Razão de caixa
# 5 - Análise da taxa de rotatividade
O índice de rotatividade identifica principalmente a eficiência com que os recursos da empresa são utilizados. Os seguintes índices são usados para fazer a análise de rotatividade -
- Rotatividade de contas a receber
- Taxa de rotatividade de estoque
- Índice de rotatividade de capital de giro
- Taxa de rotatividade de ativos
- Índice de rotatividade de capital
- DPO pendente de dias a pagar
# 6 - Análise de lucratividade
A análise financeira da lucratividade nos ajuda a entender como a empresa gera lucro a partir de suas atividades comerciais. As seguintes ferramentas são usadas para analisar o mesmo -
- Margem de lucro
- Margem de lucro operacional
- Margem EBIT
- Margem EBIDTA
- Lucro antes dos impostos
# 7 - Análise de risco de negócios
A Análise de Risco de Negócios mede como o investimento em ativos fixos afeta a sensibilidade dos lucros da empresa e da dívida no balanço patrimonial. As principais formas de analisar o risco empresarial são as seguintes -
- Alavancagem operacional
- Grau de alavancagem operacional
- Alavancagem financeira
- Grau de alavancagem financeira
# 8 - Análise de risco financeiro
Aqui medimos o quão alavancada está a empresa e como ela está posicionada em relação à sua capacidade de pagamento da dívida. Ferramentas usadas para alavancar a análise financeira -
- Rácio dívida / capital próprio
- Proporção de DSCR
# 9 - Índices de estabilidade
A relação de estabilidade é usada com uma visão de longo prazo. Ele serve para verificar se a empresa está estável ou não no longo prazo.
# 10 - Análise de cobertura
Este tipo de análise financeira de cobertura é usado para calcular dividendos, que precisam ser pagos aos investidores ou juros a serem pagos ao credor.
- Fórmula de taxa de cobertura
- Taxa de cobertura de juros
# 11 - Análise de controle
Relação de controle do próprio nome, é claro que seu uso para controlar as coisas pela gestão. Este tipo de análise de proporção ajuda a administração a verificar o desempenho favorável ou desfavorável.
Existem basicamente três tipos de índices usados aqui - Índice de capacidade, Índice de atividade e Índice de eficiência
- Fórmula de relação de capacidade = Hora real trabalhada / Hora orçada * 100
- Fórmula de relação de atividade = Horas padrão para a produção real / Hora padrão orçada * 100
- Fórmula de índice de eficiência = Horas padrão para produção real / horas trabalhadas reais * 100
# 12 - Análise de avaliação
A análise de avaliação nos ajuda a identificar o valor justo do negócio, investimento ou empresa. Ao avaliar uma empresa, a escolha da metodologia de avaliação correta é muito importante. Você pode usar uma das seguintes ferramentas de análise financeira de avaliação -
- DDM
- Fórmula de fluxo de caixa descontado
- Negociação de múltiplos
- Avaliação de múltiplos de transação
- Soma da Avaliação das Peças
# 13 - Análise de Variância
A análise de variação no orçamento é o estudo do desvio do resultado real em relação ao comportamento previsto nas finanças. Ele está essencialmente preocupado em como a diferença entre o comportamento real e planejado indica e como o desempenho do negócio está sendo afetado.
# 14 - Análise de cenário e sensibilidade
A análise de cenário leva em consideração todos os cenários e, em seguida, analisa-os para descobrir o melhor e o pior cenário. Você pode usar o seguinte para fazer uma análise de sensibilidade -
- Análise de Sensibilidade no Excel
- Tabela de dados em Excel
- Tabela de dados de duas variáveis no Excel
- Uma tabela de dados variáveis no Excel
# 15 - Análise da taxa de retorno
A taxa interna de retorno é uma métrica empregada no orçamento de capital, usada para medir a extensão da lucratividade dos investimentos potenciais. Também é conhecido como ERR ou taxa de retorno econômica. A TIR é definida como a taxa de desconto que define o VPL de um projeto como zero é a TIR do projeto. As seguintes ferramentas podem ser usadas para análise de taxa de retorno -
- IRR incremental
- XIRR em Excel
- MIRR em Excel
- NPV no Excel
- Período de retorno e período de retorno com desconto
Vantagens
- Com a ajuda da análise financeira, o gerenciamento de métodos pode examinar a saúde e a estabilidade da empresa.
- Ele fornece aos investidores uma ideia sobre a decisão de investir um fundo ou não em uma determinada empresa, e responde a perguntas como se devem investir? Quanto investir? E a que horas investir?
- Simplifica as demonstrações financeiras, que auxiliam na comparação entre empresas de diferentes portes.
- Com a ajuda da análise financeira, a empresa pode prever o futuro da empresa e pode prever tendências de mercado futuras e ser capaz de fazer o planejamento futuro.
Desvantagens
- Uma das desvantagens da análise financeira é que ela usa fatos e números que estão de acordo com as condições atuais do mercado, que podem flutuar.
- Dados falsos na declaração proporcionarão análises falsas, e os dados podem ser manipulados por empresas e podem não ser precisos.
- A comparação entre empresas diferentes não é possível caso adotem outras políticas contabilísticas.
- Se qualquer empresa está trabalhando em um ambiente de mudanças rápidas e altamente competitivo, seus resultados anteriores mostrados nas demonstrações financeiras podem ou não ser indicadores de resultados futuros.
Limitações da análise financeira
- Quando as empresas fazem análises financeiras, na maioria das vezes, deixam de considerar as variações de preços e, por isso, não conseguem mostrar o impacto da inflação.
- Apenas considera os aspectos monetários das demonstrações financeiras das empresas e não considera os aspectos não monetários das demonstrações financeiras.
- Baseia-se em dados anteriores das demonstrações financeiras, e os resultados futuros não podem ser como no passado.
- Muitos ativos intangíveis não são contabilizados na demonstração, devido aos ativos intangíveis não considerados ao fazer a análise financeira.
- É limitado a um período de tempo específico e nem sempre comparável com as demonstrações de outras empresas devido às diferentes políticas contábeis.
- Às vezes, a análise financeira é a influência do julgamento pessoal e não significa necessariamente que uma forte análise das demonstrações financeiras das empresas tenha um futuro financeiro sólido.
Conclusão
É o processo sistemático de análise ou exame das informações financeiras da empresa para chegar a uma decisão de negócios. As pessoas na empresa examinam o quão estável, solvente e lucrativo é o negócio ou qualquer projeto da empresa e essas avaliações são realizadas examinando a demonstração de resultados, demonstração de balanço e demonstração de fluxo de caixa da empresa.
A análise e o exame das demonstrações financeiras são ferramentas essenciais na avaliação da saúde da empresa e fornecem informações para a gestão da empresa. Em seguida, é usado por eles para planejamento futuro e tomada de decisão. Ajuda a empresa a levantar capital no mercado interno e externo. Com a ajuda de vários métodos de Análise Financeira conforme mencionado acima, a empresa pode prever o futuro de uma empresa ou de projetos individuais, e ajuda a administração da empresa a tomar decisões examinando as recomendações feitas em um relatório. Ajuda os investidores a investir ou não fundos em uma empresa, avaliando os relatórios financeiros da empresa.
