Significado da relação dívida / ativo
Rácio dívida / activo é o rácio entre a dívida total de uma empresa e os activos totais da empresa; esse índice representa a capacidade de uma empresa de endividar-se e também de levantar dívidas adicionais se necessário para as operações da empresa. Uma empresa que tem uma dívida total de $ 20 milhões de um ativo total de $ 100 milhões tem uma relação de 0,2
Fórmula de relação dívida / ativo
Dívida sobre ativo indica que proporção dos ativos de uma empresa está sendo financiada com dívida em vez de capital. O índice basicamente auxilia na avaliação do percentual de ativos que estão sendo financiados por dívida em relação ao percentual de ativos que estão sendo financiados pelos investidores. A fórmula é obtida dividindo o agregado de todas as dívidas de curto e longo prazo (dívidas totais) pelo agregado de todos os ativos circulantes e não circulantes (ativo total).
Matematicamente, é representado como,
Fórmula da relação dívida / ativo = Dívidas totais / Ativos totais
Explicação
Passo 1 : Em primeiro lugar, a dívida total de uma empresa é calculada somando todas as dívidas de curto e longo prazo que podem ser cobradas do lado do passivo do balanço.
Total de dívidas = Total de dívidas de curto prazo + Total de dívidas de longo prazo
Etapa 2: Em seguida, o total de ativos da empresa pode ser calculado somando todos os ativos circulantes e não circulantes que podem ser reunidos do lado do ativo do balanço patrimonial.
Ativo total = Ativo circulante total + Ativo não circulante total
Etapa 3: Por fim, a fórmula da relação dívida / ativo pode ser derivada dividindo-se as dívidas totais (etapa 1) pelo total de ativos (etapa 2).
Exemplos
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.
Exemplo 1
Tomemos o exemplo de uma empresa chamada ABC Ltd, que é uma oficina mecânica no Brasil. A empresa obteve um empréstimo sancionado para construir uma nova instalação que faz parte de seu plano de expansão atual. Atualmente, a ABC Ltd tem $ 80 milhões em ativos não circulantes, $ 40 milhões em ativos circulantes, $ 35 milhões em dívidas de curto prazo, $ 15 milhões em dívidas de longo prazo e $ 70 milhões em patrimônio líquido. Calcule a dívida para o ativo para ABC Ltd.
De acordo com a pergunta,
Dívidas totais
- Dívidas totais = dívidas de curto prazo + dívidas de longo prazo
- = $ 35 milhões + $ 15 milhões
- = $ 50 milhões
Total de ativos
- Ativo total = Ativo circulante + Ativo não circulante
- = $ 40 milhões + $ 80 milhões
- = $ 120 milhões
Portanto, o cálculo da fórmula da relação dívida / ativo total é a seguinte -
- Dívida sobre ativo = $ 50 milhões / $ 120 milhões
A proporção será -
- Dívida sobre ativo = 0,4167
Portanto, pode-se afirmar que 41,67% do total de ativos da ABC Ltda está sendo financiado por dívidas.
Exemplo # 2
Tomemos um exemplo da Apple Inc. e façamos o cálculo da relação dívida / ativo em 2017 e 2018 com base nas informações a seguir.
Total de ativos em 2017
- Ativo total em 2017 = Ativo circulante total + Ativo não circulante total
- = $ 128.645 Mn + $ 246.674 Mn
- = $ 375.319 Mn
Ativos totais em 2018
- Total de ativos em 2018 = $ 131.339 Mn + $ 234.386 Mn
- = $ 365.725 Mn
Dívidas totais em 2017
- Dívidas totais em 2017 = papel comercial + dívida a prazo (parcela circulante) + dívida a prazo (parcela não circulante)
- = $ 11.977 Mn + $ 6.496 Mn + $ 97.207 Mn
- = $ 115.680 Mn
Dívidas totais em 2018
- Dívidas totais em 2018 = $ 11.964 Mn + $ 8.784 Mn + $ 93.735 Mn
- = $ 114.483 Mn
Usando os valores calculados acima, faremos o cálculo de Dívida sobre Ativo para o ano de 2017 e o ano de 2018.
Cálculo da relação dívida / ativo em 2017
- Rácio em 2017 = Dívidas totais em 2017 / Ativo total em 2017
- = $ 115.680 Mn / $ 375.319 Mn
A proporção em 2017 será -
- = 0,308
Proporção em 2018
- Proporção em 2018 = $ 114.483 Mn / $ 365.725 Mn
A proporção em 2018 será -
- = 0,313
Relevância e usos
É importante entender o índice dívida / ativo porque ele é comumente usado pelos credores para medir o valor da dívida de uma empresa. Também pode ser usado para avaliar a capacidade de reembolso da dívida de uma empresa para verificar se a empresa é elegível para quaisquer empréstimos adicionais. Por outro lado, o índice está sendo utilizado pelos investidores para garantir que a empresa seja solvente, seja capaz de cumprir suas obrigações atuais e futuras e tenha potencial para gerar um retorno saudável do investimento.
Esse índice é normalmente usado por investidores, analistas e credores para avaliar o risco geral de uma empresa. Uma empresa com um índice mais alto indica que a empresa está mais alavancada. Portanto, é considerado um investimento de risco, e o banqueiro pode rejeitar a solicitação de empréstimo dessa entidade. Além disso, se o índice de uma empresa aumentar de forma constante, isso pode ser um indicativo do fato de que um default é iminente em algum momento no futuro.
As seguintes inferências podem ser usadas como um guia para avaliar a saúde financeira de uma empresa:
- Se o índice for igual a um, significa que todos os ativos da empresa estão financiados por dívida, o que indica alta alavancagem.
- Se o índice for maior que um, isso significa que a empresa tem mais dívidas em seus livros do que ativos. É indicativo de alavancagem extremamente alta.
- Se o índice for inferior a um, isso significa que a empresa tem mais ativos do que dívidas e, como tal, tem o potencial de cumprir suas obrigações liquidando seus ativos, se necessário.
