Ações preferenciais não cumulativas são aquelas ações que fornecem ao acionista o valor do dividendo fixo a cada ano a partir do lucro líquido da empresa, mas no caso de a empresa deixar de pagar o dividendo de tal ação preferencial ao acionista em qualquer ano, tal dividendo não pode ser reclamado pelo acionista no futuro.
O que são ações preferenciais não cumulativas?
Os acionistas preferenciais não cumulativos não têm o direito de reclamar quaisquer dividendos não pagos nos anos subsequentes. Eles recebem uma quantia fixa de dividendo dos lucros de cada ano e caso a empresa deixe de declarar o dividendo.
Vantagens das ações preferenciais não cumulativas (ações)
- Não tem obrigação de pagar - Com esses tipos de ações preferenciais, a obrigação da empresa de pagar aos acionistas não existe. A empresa pode pular o pagamento de dividendos no ano corrente, sem atrasos ou saldo sendo acumulado para o ano futuro. Por exemplo, a XYZ Company declara um dividendo anual de $ 0,80 aos seus acionistas preferenciais. No entanto, o conselho de administração sente que não há fluxo de caixa suficiente no final para pagar o dividendo. Como as ações preferenciais não são cumulativas, a empresa não tem obrigação de pagá-las e esses acionistas não têm o direito de reivindicá-las.
- Ajuda a Gerenciar Fluxos de Caixa - Ações preferenciais não cumulativas nos livros permitem que as empresas gerenciem seus recursos / fluxos de caixa melhor. Isso lhes dá maior flexibilidade à medida que a obrigação fixa é reduzida. Portanto, é benéfico para as empresas emitir ações preferenciais não cumulativas, uma vez que os pagamentos são suspensos sem qualquer penalidade.
- Preferência sobre Acionistas Ordinários - Tendo a natureza de ações preferenciais, essas ações preferenciais não cumulativas também têm direitos de preferência sobre os acionistas titulares de ações / ações ordinárias. Eles são pagos antes dos acionistas ordinários quando se trata de dividendos, assumindo assim que os acionistas não estarão sendo pagos antes deles.
- Direitos preferenciais durante a liquidação - Além disso, quando a empresa liquida, esses acionistas preferenciais novamente exercem seus direitos preferenciais sobre os acionistas ordinários e têm direito a pagamentos perante eles. Esses benefícios os tornam mais atraentes do que o patrimônio líquido.
Exemplo de ações preferenciais não cumulativas (ações)
Suponha que a ABC Company com ações preferenciais não cumulativas de valor nominal de 1.000,5% e $ 100 em circulação emitiu um dividendo de $ 500. Como os acionistas preferenciais têm direito preferencial aos dividendos, eles levariam todo o dividendo até seu limite (5% do valor nominal), e os ordinários não receberiam um dividendo naquele ano. Se a empresa declarar dividendos adicionais neste ano, novamente, os direitos preferenciais dos acionistas preferenciais ficam retidos, e eles passam a ter o direito de primeiro aos dividendos por não terem recebido sua ação integralmente.
Os atrasos não seriam acumulados para o futuro no caso de ações preferenciais não cumulativas (ações) e, portanto, não seriam capazes de reivindicá-los, levando a nenhuma obrigação para a empresa emissora.
Diferença entre ações preferenciais cumulativas e não cumulativas (ações)
| Particulars | Cumulativo | Ações preferenciais não cumulativas | ||
| Definição | Como o nome sugere, quaisquer atrasos nos dividendos são acumulados e pagos quando a empresa decide pagar os dividendos. | Qualquer atraso nos dividendos é acumulado e eles não têm o direito de reivindicá-lo a qualquer momento no futuro, se ignorado. | ||
| Classificação | Colocadas acima das ações preferenciais não cumulativas e pagas antes delas. | Colocados abaixo das ações preferenciais cumulativas e pagos após elas. | ||
| Taxa de retorno de dividendos | Ações preferenciais inferiores às não cumulativas | Superior às ações preferenciais cumulativas. | ||
| Classificação de Crédito | Ele fornece uma classificação de crédito mais elevada para a empresa emissora. | Ele fornece uma classificação de crédito mais baixa para a empresa emissora. |
Conclusão
Os dividendos não pagos sobre as ações preferenciais (ações) não cumulativos não são transportados para os exercícios subsequentes. Se a administração não declarar dividendo em determinado exercício, não há dúvida de 'dividendos em atraso' no caso de ações preferenciais não cumulativas. Em ações preferenciais não cumulativas, uma empresa pode pular o dividendo no ano. A empresa sofreu perdas.
Uma empresa emite ações preferenciais cumulativas de modo que possa pagar dividendos mais baixos à medida que negociam com riqueza no mercado, uma vez que são colocadas acima das ações preferenciais não cumulativas e leva a uma classificação de crédito mais alta para as empresas. Mas a emissão de ações preferenciais não cumulativas dá flexibilidade às empresas, pois, em caso de crise financeira, elas podem administrar sem pagar dividendos. Assim, as empresas devem manter uma estrutura de capital equilibrada com uma combinação adequada de ações preferenciais, ações cumulativas e ações preferenciais não cumulativas. Isso os ajuda a administrar um investimento equilibrado com um retorno satisfatório para os investidores e, ao mesmo tempo, administrar com fluxos de caixa menores durante uma crise financeira.
