Definição de risco de inflação
O Risco de Inflação geralmente se refere a como os preços de bens e serviços aumentam mais do que o esperado ou inversamente, tal situação resulta na mesma quantidade de dinheiro, resultando em menor poder de compra. O risco de inflação também é conhecido como risco de poder de compra.
Um exemplo de risco de inflação são os mercados de títulos. Quando a inflação esperada aumenta, ela aumenta as taxas nominais (a taxa nominal é a taxa real simples mais a inflação) e, assim, diminui o preço dos títulos de renda fixa. A justificativa para tal comportamento é que os títulos pagam cupons fixos e um nível de preço crescente diminui o número de bens e serviços reais que esses pagamentos de cupom de títulos irão comprar. Assim, em suma, este risco é a probabilidade de o valor dos bens e serviços ser afetado negativamente devido a uma variação da Inflação.
Exemplos de risco de inflação
Vamos entender o mesmo com a ajuda de alguns exemplos:
O Sr. A trabalhando em escritório de advocacia, pretende se aposentar aos 50 anos. Atualmente, ele tem 30 anos e faltam 20 anos para completar a idade de se aposentar. Ele agora está economizando $ 5.000 por ano e quer economizar $ 200.000 para comprar uma casa ao final de 20 anos.
O mesmo objetivo pode ser alcançado investindo em uma estratégia de investimento de baixo risco com um retorno de 6% -7%.
- Valor Presente: $ 0
- Contribuição anual: 5000
- Nº de contribuições: 20
- Retorno exigido por ano: 6,22%
- Valor futuro pretendido: 200.000
Agora vamos supor que a taxa de inflação é de 4%, o que significa que o poder de compra do dinheiro é reduzido a cada ano em 4% ou, outras palavras, a casa que ele pretende comprar obtém uma valorização de 4% a cada ano,
Devido a esse risco, a casa, que o Sr. A pretende comprar ao final de 20 anos, custará $ 438225.
Porém, devido a isso, o Sr. A não atingirá o objetivo com a mesma estratégia. Agora, para atingir seu objetivo declarado, ele terá duas opções, que são enumeradas a seguir:
- Investir seu dinheiro em instrumentos de alto risco
- Invista mais dinheiro para atingir o mesmo objetivo
Vamos dar mais um exemplo para entender o impacto desse risco.
Ryan está trabalhando com um banco de investimento, que lhe paga $ 100.000 por ano. Ele espera que a empresa aumente seu salário a cada ano em 10%. Em tal cenário, sua receita projetada para os próximos cinco anos é a seguinte:
Agora vamos supor que a inflação está em 3% devido ao risco de inflação. O aumento da receita de Ryan será ajustado pela inflação e o aumento real da receita será o seguinte:
Vantagens do risco de inflação
- A vantagem significativa do Risco de Inflação é que resulta em mais gastos por parte das pessoas, pois quando os preços estão aumentando, as pessoas preferem gastar mais no presente em bens e serviços, o que no futuro aumentará caso contrário.
- Um aumento moderado no risco de inflação permite que a empresa aumente preços que sejam bem proporcionais ao aumento de seus custos de insumos, como matéria-prima, salários, etc.
Desvantagens do risco de inflação
- Em primeiro lugar, está o risco de preço decorrente do risco de inflação; os preços dos bens e serviços aumentaram devido a um aumento no custo de produção, que é repassado aos clientes, resultando em menos unidades compradas pelo mesmo preço ou em quantidade reduzida pelo mesmo preço. Nos casos em que o custo não pode ser repassado, isso resulta em pressão para baixo nas margens de lucro do negócio.
- Outro tipo de risco é o poder de compra. O Risco de Inflação resulta em risco de poder de compra e resulta em economia insuficiente o suficiente para cumprir os objetivos pretendidos. Em outras palavras, estão levando à queda dos níveis de renda real.
- O Risco de Inflação resulta em custos de empréstimos mais elevados para as empresas, pois os credores precisam ser compensados não apenas pelo risco de emprestar, mas também pelo adicional que decorre da queda do valor real do dinheiro no futuro em comparação com o presente.
- O Risco de Inflação também resulta em desvantagem competitiva para um país em relação a outro, pois suas exportações serão menores, levando a menores entradas de dinheiro estrangeiro.
Pontos importantes a serem observados
- O risco de inflação veio para ficar e o risco de inflação moderado é melhor do que os preços estagnados.
- Os investidores que preferirem evitar isso podem investir em instrumentos como títulos indexados à inflação, etc., que proporcionam retornos ajustados pela inflação, e o investidor pode ter certeza de que os retornos sempre serão ajustados pela inflação. Da mesma forma, pode-se optar por tais investimentos que estão tendo entradas de caixa regulares e podem ser reinvestidos a taxas mais altas durante a pressão inflacionária.
- A remuneração que um Investidor recebe pelo Risco de Inflação é conhecida como Prêmio de Inflação, e esse Prêmio de Inflação é estimado com base na diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) e os títulos do Tesouro do mesmo vencimento.
Conclusão
É uma consideração importante que se deve incorporar ao tomar decisões de investimento. Este risco é mais relevante ao tomar decisões de investimento de longo prazo. Além disso, um alto risco de inflação representa uma ameaça mais significativa para uma nação e também pode levar a dificuldades econômicas. Ele tem sérias ramificações, pois reduz o valor da poupança das pessoas devido à queda do poder de compra do dinheiro. Um país com alto risco de inflação também se torna menos competitivo em relação às nações concorrentes e, como tal, esse risco precisa ser bem administrado e geralmente é cuidado pelo Banco Central de cada país.
