O que é Bear Spread?
Bear Spread é um tipo de spread de preço em que você compra opções de compra ou venda em diferentes preços de exercício com o mesmo vencimento e é usado quando um investidor pensa que o preço de uma ação vai cair, mas não vai cair drasticamente.
Existem várias maneiras de negociar quando sentir que uma ação vai cair.
- Shorting a Stock
- Comprando um Put
- Entrando no Bear Spread
As estratégias mencionadas em “a” e “b” são mais eficazes quando o preço das ações cai drasticamente. Não há proteção nas duas estratégias acima. Ou seja, se o preço das ações subir, haverá perda ilimitada na estratégia "a" e perda limitada na estratégia "b". Eles ajudam a minimizar o custo inicial da Estratégia "b." Isso ajuda a atingir o ponto de equilíbrio mais rápido.
Exemplo de Bear Spread
Digamos que o preço da ação no mercado seja 100, e o prêmio de venda a diferentes preços de exercício são mencionados abaixo:
Put @ 98 - Premium é 5
Put @ 95 - Premium é 3
- Então, se você tivesse seguido a estratégia "b" (Compra de uma opção de venda), você teria apenas comprado a opção de venda no exercício 98. Portanto, se o preço da ação tivesse atingido abaixo de 93 (ponto de venda 98 menos o prêmio pago, esse é o ponto de equilíbrio ponto), então você teria começado a ter lucro.
- Aqui, você não acha que o preço das ações cairá tão baixo, então está baixando, mas moderadamente. Então, o que você fará para minimizar o prêmio de que precisa para pagar pela opção de venda? Você pode vender uma opção de venda abaixo do preço de exercício de 98. A opção de venda que está disponível abaixo dos 98 strikes é 95 strike. Você sente que o preço das ações não cairá abaixo de 95. Você pode negociar o potencial de lucro abaixo de 95.
- Portanto, você pode vender a opção de venda no strike de 95. Você receberá um prêmio de 3 agora. Seu investimento líquido agora será de 5-3 = 2. Portanto, você entrou na estratégia com um investimento inicial de 2. O ponto de equilíbrio mudou de 93 para 96 (98-2). Isso é uma grande melhoria, pois você não tinha certeza se o preço das ações alcançaria o ponto de equilíbrio anterior, que era 93.
Então, agora, se o preço da ação ficar acima de 100 ou 98, então você perderá 2. O que acontecerá se o preço da ação cair abaixo de 98?
Estágio 1: Preço das ações acima de 98. Você terá uma perda de 2. Porque ambas as opções de venda irão expirar. 2 foi o seu investimento inicial
Estágio 2: Preço da ação de 98 para 96. Assim que o preço da ação ultrapassar 98, a opção de venda que você comprou será ativada. Portanto, quando o preço da ação chegar a 96, o ganho da opção de venda será 2. Seu investimento inicial foi de -2, portanto, você alcançará o ponto de equilíbrio. Isso significa que não haverá lucro ou perda nesta fase.
Etapa 3: Preço das ações entre 96 e 95. Esta é a etapa em que você terá lucro. Como você já recuperou o investimento, terá um lucro de +1 aqui.
Etapa 4: Preço das ações abaixo de 95. Nesta etapa, a opção de venda que você vendeu será ativada. Portanto, você não poderá lucrar mais com essa fase. Portanto, seu lucro líquido permanecerá em 1.
Tipos de estratégias de Bear Spread
Existem dois tipos de estratégias de propagação de urso.
A Estratégia Bear Put já foi explicada acima, então vamos explicar a estratégia Bear Call aqui.
# 1 - Estratégia Bear Call
Você pode sentir por isso que eles usaram call quando a estratégia é bear. Portanto, essa estratégia é para provar que você pode usar opções de compra também quando sente que o mercado vai cair.
A estratégia mais lucrativa a ser usada caso você sinta que o preço das ações vai cair é a call writing, também conhecida como Selling Call options. A venda de opções de compra tem o potencial de perdas ilimitadas se o preço das ações subir em vez de cair. Portanto, para se proteger do risco de perdas ilimitadas, os investidores entram na estratégia de bear call. Eles compram fora da opção de compra no preço de exercício superior, caso o preço das ações suba.
# 2 - Estratégia Bear Put
Se um investidor está baixando para o mercado, ele não está tão baixista. Ele acha que o preço das ações vai cair, mas não vai cair drasticamente. Ele deve comprar uma opção de venda e minimizar o custo do prêmio pago. Ele deve vender outra opção de venda fora do dinheiro. O prêmio obtido com o out of the money ajudará a reduzir o custo inicial e a atingir o ponto de equilíbrio rapidamente.
Vantagens
- É útil quando o mercado está moderadamente baixista. Portanto, no caso de movimentos extremos, outras estratégias devem ser utilizadas. Os mercados apresentam movimentos moderados, portanto, essa estratégia é muito útil.
- A estratégia de baixa ajuda a reduzir o custo de compra de uma opção de venda quando uma pessoa está moderadamente baixista. O custo mais baixo o ajudará a atingir o ponto de equilíbrio rapidamente.
- A Bear Strategy também ajuda o investidor a se proteger de perdas ilimitadas. No caso de um investidor estar vendendo uma opção de compra, o potencial de perda será ilimitado. Portanto, a estratégia do Bear ajuda o investidor a limitar as perdas.
Desvantagens
- As opções de venda a descoberto exigem margens enormes, o que é difícil para os pequenos investidores conseguirem.
- Obter as opções com os preços de exercício corretos também é um grande desafio, pois as opções em todos os preços de exercício possíveis não estão disponíveis.
- Existem encargos de transação, encargos de corretagem e vários outros encargos que podem impedir um investidor de obter o lucro ideal.
- Nem todas as ações estão presentes em mercados de derivativos. Portanto, se a ação não tiver opções em execução no mercado de derivativos, não será possível fazer essas estratégias.
Conclusão
A estratégia Bear Spread é um tipo de spread de preço em que você compra opções semelhantes, como Call e Put, com strikes diferentes, mas nos mesmos vencimentos. Portanto, essas estratégias são projetadas de forma que tanto os lucros quanto as perdas possam ser limitados. O mercado de ações tornou-se extremamente imprevisível. O mercado agora funciona principalmente com base nos sentimentos. Portanto, a pessoa deve se proteger caso esteja tomando qualquer posição. As estratégias de propagação de ursos oferecem proteção.
