Qual é a Teoria do Grande Tolo?
A teoria do tolo maior afirma que sempre haverá um tolo maior disposto a pagar um preço mais alto por um título já supervalorizado que pode ser devido à sua necessidade ou no momento da inflação. Isso implica que o preço de qualquer objeto é determinado pela demanda local e relativa de um consumidor específico e não por seu valor intrínseco e mesmo a compra de um título supervalorizado renderá lucros no futuro ao vender para outra pessoa (maior tolo).
Exemplos de Teoria Maior do Tolo
Exemplo 1
As bolhas especulativas, quando formadas por meio de avaliações irracionais em vez de olhar para o valor intrínseco do investimento, estão fadadas a estourar e levar a uma crise. Por exemplo, a crise financeira de 2008, quando as pessoas tomaram empréstimos dos bancos para comprar casas na esperança de vender essas casas a um preço mais alto no futuro para obter ganhos substanciais. Funcionou durante anos até o fornecimento de tolos. Isso eventualmente, algum dia, começou a secar. À medida que mais pessoas começaram a ver o valor intrínseco do ativo e, de repente, os tomadores de hipotecas não conseguiram encontrar compradores que levassem os bancos a registrar uma grande quantidade de crédito concedido a esses compradores em seus balanços. Este evento leva à emergência bancária e, eventualmente, à crise financeira.
Exemplo # 2
No mercado de ações, essa teoria também se aplica, quando muitos investidores investem em uma empresa não tão lucrativa com a suposição de que ela será vendida posteriormente com um lucro maior para um tolo maior. O investimento em qualquer ação não é feito olhando para seu valor intrínseco e seu potencial para fornecer retornos mais elevados; em vez disso, é feito com base no pressuposto de que outra pessoa está lá para comprá-lo por um preço mais alto. É chamado de investimento de sobrevivência.
Bitcoin e a Teoria do Grande Tolo
Bitcoin era um investimento mais tolo. É um exemplo puro de um tipo de investimento da teoria mais tola, onde você não está produzindo nada, mas apenas esperando que ele suba dependendo do investimento feito por outros. O Bitcoin trabalha com o mesmo princípio da teoria do grande tolo, que sugere que o ciclo continuará com a esperança de obter um preço de compra mais alto. O Bitcoin pode ser vendido usando contratos futuros no mercado de derivativos líder mundial. Bitcoin funciona no sistema de blockchain Ethereum. Essas são criptomoedas de padrão ouro. As pessoas que compram bitcoins esperam que outras pessoas comprem deles a um preço relativamente mais alto, mas a realidade é que os bitcoins são moedas deflacionárias ou moedas que as pessoas mantêm no longo prazo. O Bitcoin não deve ser visto como uma ferramenta financeira porque é uma tecnologia de blockchain.Em suma, bitcoins são ativos não produtivos que funcionam inteiramente à mercê de outros para comprar e aumentar seu preço.
Investimento da Teoria da Maior Fool
A teoria do maior tolo é usada para projetar uma estratégia de investimento baseada na crença de que uma pessoa sempre será capaz de vender um ativo ou título a um preço mais alto em comparação com o preço de compra para um maior tolo que está disposto a pagar um preço mais alto com base em múltiplos injustificados de segurança, em vez de olhar para seu valor intrínseco. A ideia geral é que se pode ganhar dinheiro especulando o aumento do preço futuro, independentemente das condições de mercado. Essa teoria funciona com base no pressuposto de que não existe um único tolo no mercado, mas muitos. Essa abordagem de investimento determina a probabilidade de que um investimento de um indivíduo possa ser vendido a outros por um preço mais alto do que aquele que ele pagou. Esse mecanismo de investimento tem como foco a formação de bolhas especulativas, que podem estourar um dia e levar à crise.Nem sempre promete dar retornos maiores e pode até ser fatal para os investidores, pois não atua sobre o valor intrínseco de um ativo e suas perspectivas de obter um rendimento maior no futuro.
Como evitar ser um grande tolo?
- É preciso entender que não há nada previsível, com 100% de acerto no mercado de valores mobiliários. O mercado funciona na ordem das tendências diversas, e não há nada certo no mercado. O preço de um ativo que está mais alto hoje pode ficar inflado no futuro ou cair drasticamente com base nas condições de mercado.
- O portfólio deve ser diversificado. Vários títulos e ativos devem ser incluídos na carteira com base em seu desempenho e credibilidade anteriores.
- Uma pesquisa completa, planejamento e análise de mercado devem ser feitos antes de investir. Uma estratégia adequada deve ser desenvolvida e implementada. Deve-se adotar uma estratégia de longo prazo de investimentos para evitar bolhas especulativas.
- O rebanho comum não deve ser seguido pelo pagamento de preços mais altos por algo sem um bom motivo, apenas porque outros estão investindo. A autodecisão deve ser tomada antes de investir, e a ganância e a tentação de ganhar muito dinheiro em um curto período de tempo devem ser eliminadas.
Conclusão
A teoria do maior tolo é um mecanismo de investimento que faz com que um investidor compre um título sobrevalorizado sem nenhuma preocupação com sua qualidade, tornando-o um maior tolo que leva à formação de bolhas especulativas. Para evitar se tornar um tolo maior, a devida diligência deve ser seguida como uma estratégia, e sempre um valor intrínseco de um ativo ou título deve ser avaliado para considerações de investimento.
