O que é participação minoritária?
Participação minoritária é a participação dos investidores que é inferior a 50% das ações existentes ou dos direitos de voto da empresa e eles não têm controle sobre a empresa através dos seus direitos de voto, tendo assim um papel muito pequeno na tomada de decisões para a empresa.
Em palavras simples, participação minoritária é o valor de uma ação, ou seja, a participação atribuível aos acionistas que detenham menos de 50% do total das ações. Os acionistas que detêm menos de 50% do número total de ações em circulação são conhecidos como acionistas minoritários. Também é conhecido como Participação de não controladores.
No mundo da contabilidade, significa propriedade de uma subsidiária que não pertence a uma holding, também conhecida como Controladora. Para uma empresa ser uma holding, ela deve sempre deter mais de 50% das ações de sua subsidiária.
Por exemplo, A e B são os dois acionistas da Empresa Pine-Apple Inc., detendo 80% e 20%, respectivamente. No balanço patrimonial da Pine -Apple Inc., o acionista B será considerado um acionista minoritário, uma vez que possui menos de 50% do total das ações, e seu patrimônio líquido na data deve ser apresentado sob o título separado como uma participação minoritária . Visto que o acionista A é o acionista majoritário da Pine-Apple Inc.
Relatórios Financeiros de Participação Minoritária
Este conceito surge apenas no caso de a empresa preparar dois conjuntos de demonstrações financeiras Viz. Um conjunto separado de demonstrações financeiras e demonstrações financeiras consolidadas. É relatado separadamente apenas nas demonstrações financeiras consolidadas. Os ajustes de participações minoritárias ocorrem quando a controladora não detém 100% da subsidiária.
Nos resultados consolidados, a conta de interesses minoritários é a proporção dos resultados do exercício que se relacionam com as participações minoritárias. É divulgado na face da conta de lucros e perdas consolidada em "Lucro em atividades normais após impostos."
De acordo com o IFRS, os interesses minoritários são mostrados na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial consolidado, enquanto o US GAAP oferece muita flexibilidade para relatórios. De acordo com o US GAAP, pode ser relatado na seção de passivos ou patrimônio líquido.
Verifique a diferença entre IFRS e US GAAP
A razão para itens de linha separados com relação a tal participação é para dar uma imagem clara aos usuários das demonstrações financeiras sobre os diversos interesses de controle da empresa. Ajuda-os a tomar decisões econômicas informadas e também a fazer comparações sobre os padrões de participação acionária de diferentes empresas. Ele desempenha um papel importante na análise de várias oportunidades de investimento e exige sua consideração enquanto calcula vários índices e analisa as demonstrações financeiras.
Uma outra razão para divulgação separada é fornecer certa proteção aos acionistas minoritários, pois eles estão em uma posição de desvantagem. Uma vez que dificilmente estão envolvidos no processo de tomada de decisão, é necessário protegê-los da opressão e da má gestão da condução dos negócios da empresa.
Exemplo de participação minoritária - cálculo de consolidação
Conforme mencionado anteriormente, surge sempre que uma holding possui uma participação de controle (menos de 100 por cento) em uma empresa subsidiária. A reivindicação dos acionistas sobre os ativos líquidos de uma empresa é conhecida como participação minoritária. Esses acionistas minoritários, como quaisquer outros acionistas, têm direitos iguais, mas proporcionais, sobre os lucros e ativos da subsidiária.
O balanço patrimonial consolidado compreende todos os ativos e passivos de uma subsidiária. Da mesma forma, a demonstração do resultado consolidada inclui todas as receitas e despesas de uma subsidiária. O controle acionário da controladora dá a ela direitos suficientes para administrar todos os ativos líquidos de uma subsidiária, o que justifica a inclusão de 100 por cento dos ativos, passivos, receitas e despesas da subsidiária nas demonstrações financeiras consolidadas. É importante observar aqui que, embora a empresa controladora inclua 100% dos ativos, passivos, receitas e despesas da subsidiária em suas demonstrações financeiras consolidadas, ela não tem direito a 100% dos ativos ou lucros líquidos. A demonstração financeira consolidada, portanto, reconhece a reivindicação dos acionistas minoritários.Vamos entender os fatos acima com a ajuda de ilustrações.
Vamos supor que a H Inc. adquiriu 80% das ações da S Inc. por $ 650.000 em janeiro de 2015. Na data da aquisição, o valor contábil do patrimônio líquido também era de $ 650.000 (compreendendo as ações de $ 500.000 e os lucros retidos $ 150.000).
Exposição 1
| Total | Empresa H (80%) | Acionistas minoritários (20%) | |
| Ações de capital | $ 500.000 | $ 400.000 | $ 100.000 |
| Lucros acumulados | $ 150.000 | $ 120.000 | $ 30.000 |
| Patrimônio Total | $ 650.000 | $ 520.000 | $ 130.000 |
Vamos ver como o goodwill será calculado e mostrado no balanço patrimonial consolidado da H Inc.
Cálculo de interesses minoritários
20% de 650.000 = $ 130.000
Cálculo de Goodwill
Montante pago por 80% de participação na S Inc. $ 650.000
Valor dos livros de 80% do patrimônio líquido $ 520.000
(650.000 x 80%)
Excesso de valor pago ou Goodwill $ 130.000
Balanço patrimonial consolidado da H Inc. em janeiro de 2015.
| Patrimônio líquido | |
| Interesse minoritário | 130.000 |
| Ativos | |
| Ativos intangíveis | |
| Boa vontade | 130.000 |
Esses $ 130.000 não aparecerão na demonstração financeira separada da H ou S Inc. Em vez disso, aparecerá na demonstração financeira consolidada da H Inc.
Reconhecimento subsequente a partir da data de aquisição
Vamos supor no exemplo acima,
A Empresa S Inc. gerou lucros retidos de $ 7.000 em três anos (janeiro de 2015 a janeiro de 2018). Após a data de aquisição, a S Inc. registrou um lucro líquido de $ 48.000 no ano 4.
Agora vamos ver como isso impacta o cálculo da participação dos minoritários.
Anexo 2
| Total | Empresa H | Interesse minoritário | |
| Ações de capital | $ 500.000 | $ 400.000 | $ 100.000 |
| Lucros acumulados: | |||
| Ano 1 | $ 150.000 | $ 120.000 | $ 30.000 |
| Aumento nos ganhos em três anos | $ 7.000 | $ 5.600 | $ 1.400 |
| Lucro líquido do 4º ano | $ 48.000 | $ 38.400 | $ 9.600 |
| Patrimônio líquido total | $ 705.000 | $ 564.000 | $ 141.000 |
No quadro 1 acima, o valor do investimento da H Inc. na empresa subsidiária S foi avaliado em $ 520.000 no ano 1, que foi subseqüentemente aumentado em $ 7.000 entre o ano 1 e o ano 3 por sua participação de 80% nos lucros da empresa S. A empresa S ganhou $ 48.000 durante o ano 4.
Da mesma forma, a participação minoritária na empresa S aumentou de $ 130.000 em 1º de janeiro de 2015 para $ 141.000 em janeiro de 2019.
Avaliação de participação minoritária
Qualquer avaliação de uma empresa requer previsões de demonstrações financeiras para o futuro com base em certas suposições e parâmetros. Embora a maioria dos números financeiros tenha uma relação direta com a receita e o lucro líquido, a previsão dos interesses minoritários com base nos números da receita e do lucro líquido levará a dados ambíguos. Portanto, para resolver o problema acima, os analistas elaboraram quatro métodos ou abordagens comuns para o cálculo correto.
- Crescimento constante - o analista raramente usa essa abordagem, pois ela assume que não há crescimento / declínio no desempenho da subsidiária.
- Crescimento estatístico - nesta abordagem, a análise é feita em números anteriores para estabelecer uma certa tendência. Este modelo sugere que a subsidiária crescerá a uma taxa estável, que se baseia em tendências anteriores. É conhecido como crescimento estatístico, pois usa várias ferramentas de previsão de estatísticas como média móvel, séries temporais, análise de regressão e etc. Não é usado para empresas envolvidas em indústrias de crescimento dinâmico como FMCG e etc. como utilitários que experimentam crescimento constante.
- Modelagem de cada subsidiária separadamente - Envolve a previsão de cada subsidiária individualmente, seguida da soma dos interesses individuais das subsidiárias para chegar a um valor consolidado. Essa abordagem oferece flexibilidade aos analistas e resulta na computação mais precisa. Mas isso não pode ser adotado em todas as circunstâncias, pois leva a restrições de tempo e custo, e também este conceito não é viável em casos onde existem várias subsidiárias.
O mais importante a lembrar em caso de avaliação de participações minoritárias é que sua avaliação é afetada por diversos fatores, internos e externos, aplicáveis à empresa e ao setor em que atua. Tudo isso requer considerações cuidadosas, pois seu impacto será diferente para empresas diferentes. Além disso, deve-se levar em consideração as leis aplicáveis, estatutos e regulamentos regulatórios.
FAQ's
Esses juros devem ser avaliados com base no valor contábil ou com base no valor de mercado?
Uma vez que o balanço patrimonial é preparado com base no custo histórico ou com base no valor contábil, ele também deve ser avaliado com base no valor contábil. No entanto, o debate está variando sobre os prós e os contras dessa abordagem.
Os interesses minoritários são relevantes para a análise do índice?
Sim, absolutamente, é importante na análise de proporção. Qualquer índice que leve em consideração a estrutura de capital deve levar em consideração a implicação de tais juros. Para citar alguns índices importantes: o índice de endividamento, o retorno sobre o patrimônio líquido, o índice de alavancagem de capital e o retorno sobre o capital empregado são afetados.
Interpretar ROE - O numerador deve ser o lucro após os interesses minoritários, enquanto o denominador inclui "patrimônio líquido, excluindo os interesses minoritários". A fórmula acima irá calcular o retorno gerado pelos acionistas da matriz.
Índice de margem líquida - a receita no denominador e numerador deve ser considerada como lucro antes da participação dos minoritários / vendas.
Se a participação minoritária é um ativo ou um passivo?
O passivo pode ser definido como uma obrigação da empresa decorrente de eventos passados que resultarão em uma saída de recursos. Por exemplo, a provisão sobre contas não pagas, taxas de funcionários, credores saldos tudo isso denota e acarretará a saída de recursos (ou seja, dinheiro ou seus equivalentes) no futuro. Uma vez que nenhum dinheiro deve ser pago a estranhos por conta de tais juros, portanto, não pode ser tratado como um passivo.
Por outro lado, ativos significam algo de valor para uma empresa sobre a qual detém o controle e resultarão no recebimento de dinheiro ou seus equivalentes no futuro. Embora esse interesse tenha um valor, a empresa não tem controle sobre ele. Representa a participação não controladora dos acionistas. Portanto, não é um ativo nem um passivo.
Se a participação minoritária faz parte da dívida ou do patrimônio?
Certamente não é uma dívida, pois não há obrigação da empresa em reembolsá-la. Não há pagamentos obrigatórios, vida fixa, etc. Como os juros dos minoritários não são pagáveis, não podem ser denominados como dívida. Visto que satisfaz algumas pré-condições para ser interpretado como equidade. Os ativos do balanço consolidado têm alguma contribuição proveniente de interesses minoritários. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, é apresentado como parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial consolidado. E ainda está incluído no patrimônio líquido em todos os índices relevantes.
A participação minoritária deve agregar ao cálculo do valor da empresa?
O valor da empresa é o valor total da empresa. O valor da empresa é sempre maior do que a capitalização de mercado, pois inclui também a dívida. Mas uma questão pertinente que persiste é se ele deve ser incluído para o cálculo do valor da empresa. Uma vez que o valor da empresa representa a capitalização total de uma empresa, portanto, é sempre uma parte do valor da empresa.
Conclusão
Os interesses minoritários fornecem ao usuário das demonstrações financeiras informações úteis, que os ajudam a analisar e a tomar decisões informadas.
- Nomeação de conselheiros no conselho de administração da empresa e fixação de sua remuneração.
- Fazer alterações nos estatutos e outras disposições regulamentares aplicáveis importantes.
- Registro das ações da empresa para oferta pública inicial
- Fazer mudanças na estrutura de capital da empresa
Este conceito evoluiu com o tempo. No passado, ele não recebeu muita atenção na literatura contábil. Ele foi referido como passivo, patrimônio líquido ou nenhum. Mesmo hoje, há pouca orientação sobre o tratamento e a apresentação de participações minoritárias. E não há consenso sobre qualquer posição.
Vídeo de interesse minoritário
Postagens úteis
- Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
- Fórmula do Método de Ações em Tesouraria
