Lista das 6 principais estratégias de negociação de opções
- Estratégia de negociação de opções de Long Call
- Estratégia de negociação de opções de short call
- Estratégia de negociação de opções de venda longa
- Estratégia de negociação de opções de venda curta
- Estratégia de negociação de opções de longo straddle
- Estratégia de negociação de opções de short straddle
Vamos discutir cada um deles em detalhes -
# 1 Estratégia de negociação de opções de Long Call
- Esta é uma das estratégias de negociação de opções para investidores agressivos que estão otimistas em relação a uma ação ou índice.
- Comprar ligações pode ser uma excelente maneira de capturar o potencial de alta com risco de queda limitado.
- É a mais básica de todas as estratégias de negociação de opções. É uma estratégia comparativamente fácil de entender.
- Quando você compra, significa que você está otimista em relação a uma ação ou índice e espera uma alta no futuro.
| Melhor hora para usar: | Quando você está muito otimista com a ação ou índice. |
| Risco: | O risco é limitado ao Prêmio. (Há uma perda máxima se o mercado expirar no preço de exercício da opção ou abaixo dele). |
| Recompensa: | A recompensa é ilimitada |
| Empatar: | (Preço de exercício + prêmio) |
Vamos agora entender por meio deste exemplo como buscar os dados do site e como determinar a programação de payoff para a estratégia de chamada longa.
Como baixar dados de opções?
Etapa 1: Visite o site da bolsa de valores.
- Vá para https://www.nseindia.com/.
- Selecione Derivativos de Ações
- Na caixa de pesquisa, coloque CNX Nifty
- O preço do índice Nifty atual é dado no canto superior direito. Anote em sua planilha do Excel.
- Observe que, neste exemplo, pegamos a NSE (National Stock Exchange, India). Você pode baixar um conjunto de dados semelhante para outras bolsas de valores internacionais, como NYSE, LSE, etc.
Etapa 2: Encontre a Opção Premium
A próxima etapa é encontrar o Premium. Para isso, você terá que selecionar alguns dos dados de acordo com suas necessidades.
Portanto, no caso da estratégia de negociação de opções Long Put, selecionaremos os seguintes dados.
- Tipo de instrumento: Opções de índice
- Símbolo: NIFTY
- Data de expiração: Selecione a data de expiração necessária.
- Tipo de opção: Call (para mais exemplos, selecionaremos Put, para uma opção Put)
- Preço de exercício: Selecione o preço de exercício necessário. Neste caso, selecionei 7600.
- Assim que todas as informações forem selecionadas, você pode clicar em Obter dados. O preço premium será exibido então, o qual você precisará para cálculos adicionais.
Etapa 3: preencher o conjunto de dados na planilha do Excel.
Depois de obter o preço do índice Nifty atual e os dados do prêmio, você pode prosseguir para calcular os dados de entrada e saída da seguinte forma em uma planilha do Excel.
- Como você pode ver na imagem acima, preenchemos os dados para o índice Nifty Atual, Preço de Exercício e Prêmio.
- Em seguida, calculamos o ponto de equilíbrio. O ponto de equilíbrio nada mais é do que o preço que a ação deve alcançar para os compradores de opções para evitar qualquer perda se eles exercerem a opção.
- Para a opção de compra, é assim que calculamos o ponto de equilíbrio:
Ponto de equilíbrio = preço de exercício + prêmio
Etapa 4: crie o cronograma de pagamento
Em seguida, chegamos ao cronograma de pagamento. Isso basicamente diz quanto lucro você terá ou quanto você perderá em um índice Nifty específico. Observe que, no caso das opções, você não é obrigado a exercê-las e, portanto, pode limitar sua perda ao valor do prêmio pago.
A planilha mostra as seguintes informações:
- Os vários preços de fechamento do Nifty
- O lucro líquido desta opção de compra.
A fórmula usada neste caso é a função IF do Excel . É assim que a fórmula funciona:
- Se o preço de fechamento do Nifty for menor que o preço de exercício, não exerceremos a opção. Assim, neste caso, você só perde o valor do Prêmio pago (220).
- No ponto de equilíbrio e acima dele, você começará a ter lucro. Portanto, neste caso, o preço de fechamento Nifty é maior do que o preço de exercício, e o lucro que você obtém é calculado como = (Preço de fechamento Nifty-Preço de exercício-Prêmio).
Você pode verificar a fórmula utilizada na imagem acima, caso queira utilizá-la em sua Planilha.
Observe que, para cada estratégia, incluiremos dados de entrada e dados de saída. Os dados de entrada são o preço de exercício, o índice Nifty atual, Prêmio e ponto de equilíbrio. Os dados de saída incluirão o cronograma de pagamento. Isso geralmente lhe dará uma imagem clara de quanto você ganhará ou perderá a preços diferentes do Nifty Closing.| Estratégia: Estratégia de Negociação de Opção de Compra de Compra | ||
| Índice Nifty Atual | 7655,05 | |
| Opção de chamada | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) = (Preço de exercício + prêmio) | 7820 | |
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |
| No vencimento, o Nifty fecha às | O retorno líquido da opção de compra (Rs.) |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220,00 |
| 7600 | -220,00 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | 180 |
| 8100 | 280 |
Análise de estratégia de longa chamada
- Limita o risco de desvantagem à extensão do Prêmio que você paga.
- Mas se houver um aumento no Nifty, o retorno potencial é ilimitado.
- Esta é uma das estratégias de negociação de opções que oferece a maneira mais simples de se beneficiar.
E é por isso que é a escolha mais comum entre os investidores de primeira viagem em Opções.
# 2 Estratégia de negociação de opções de short call
- Na estratégia de negociação de opções que discutimos acima, esperávamos que as ações subiriam no futuro e, portanto, adotamos uma estratégia de compra longa .
- Mas a estratégia de uma chamada curta é o oposto disso. Quando você espera que o estoque subjacente caia, você adota essa estratégia.
- Um investidor pode vender opções de compra quando está muito pessimista em relação a uma ação / índice e espera que os preços caiam.
- Esta é uma posição que oferece potencial de lucro limitado. Um investidor pode incorrer em grandes perdas se o preço subjacente começar a aumentar em vez de diminuir.
- Embora essa estratégia seja fácil de executar, ela pode ser bastante arriscada, pois o vendedor da Call está exposto a um risco ilimitado.
| Melhor hora para usar: | Quando você está muito pessimista na ação ou índice. |
| Risco: | O risco aqui se torna ilimitado. |
| Recompensa: | A recompensa é limitada ao valor do Prêmio |
| Empatar: | Preço de exercício + prêmio |
Exemplo de estratégia de chamada curta
- Matt está pessimista em relação ao Nifty e espera que ele caia.
- Matt vende uma opção de compra com um preço de exercício de Rs. 7600 com um prêmio de Rs. 220, quando o Nifty atual está em 1.
- Se o Nifty permanecer em 7600 ou menos, a opção de compra não será exercida pelo comprador da opção, e Matt pode reter todo o prêmio de Rs 220.
Entradas de estratégia de chamada curta
| Estratégia: Estratégia de negociação de opções de compra de venda | ||
| Índice Nifty Atual | 7655,1 | |
| Opção de chamada | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) = (Preço de exercício + prêmio) | 7820 | |
Resultados da Estratégia de Curta Chamada
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |
| No vencimento, o Nifty fecha às | O retorno líquido da opção de compra (Rs.) |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | -180 |
| 8100 | -280 |
Análise de estratégia de chamada curta
- Use essa estratégia quando tiver uma grande expectativa de que o preço certamente cairá no futuro.
- Esta é uma estratégia arriscada. À medida que os preços das ações sobem, a opção vendida perde dinheiro mais rapidamente.
- Essa estratégia também é chamada de Short Naked Call, pois o investidor não possui as ações subjacentes que está vendendo.
# 3 Estratégia de negociação de opções de venda
- Long Put é diferente de Long Call. Aqui você deve entender que comprar uma Put é o oposto de comprar uma Call.
- Quando você está otimista sobre a ação / índice, você compra uma opção de compra. Mas quando estiver em baixa, você pode comprar uma opção de venda.
- Uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender as ações (ao vendedor da opção de venda) a um preço pré-especificado. Ele, portanto, limita seu risco.
- Assim, o Long Pu torna-se uma estratégia de baixa. Você, como investidor, pode comprar opções de venda para aproveitar as vantagens de um mercado em queda.
| Melhor hora para usar: | Quando o investidor está baixando sobre a ação / índice. |
| Risco: | O risco é limitado ao valor do prêmio pago. |
| Recompensa: | Ilimitado |
| Empatar: | (Preço de exercício - Premium) |
Exemplo de estratégia de Long Put
- Jacob é de baixa sobre Nifty em 6 º de setembro, quando o Nifty é a 1.
- Ele compra uma opção de venda com um preço de exercício Rs. 7600 com um prêmio de Rs. 50, que termina em 24 th
- Se o Nifty ficar abaixo de 7550 (7600-50), Jacob terá lucro no exercício da opção.
- Caso o Nifty ultrapasse 7600, ele pode desistir da opção (ela expirará sem valor) com a perda máxima do Prêmio.
Long Put Estratégia Input
| Estratégia: Estratégia de negociação de opções de compra de venda | ||
| Índice Nifty Atual | 7655,1 | |
| Opção de Venda | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) = (Preço de exercício - prêmio) | 7550 | |
Resultado da estratégia de Long Put
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |
| No vencimento, o Nifty fecha às | O retorno líquido da opção de compra (Rs.) |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
Análise de Estratégia de Long Put
- Se você estiver pessimista, poderá lucrar com a queda dos preços das ações comprando Puts. Você poderá limitar seu risco ao valor do Prêmio pago, mas seu potencial de lucro permanece ilimitado.
Esta é uma das estratégias de negociação de opções amplamente utilizadas quando um investidor está em baixa.
# 4 Estratégia de negociação de opções de venda curta
- Na estratégia de negociação de opção de venda longa, vimos quando o investidor está pessimista em uma ação e ele compra a opção de venda. Mas vender uma opção de venda é o oposto de comprar uma opção de venda.
- Em geral, um investidor venderá a opção de venda quando estiver otimista em relação às ações. Nesse caso, o investidor espera que o preço da ação suba.
- Quando um investidor vende uma opção de venda, ele ganha um prêmio (do comprador da opção de venda). Aqui, o investidor vendeu a alguém o direito de lhe vender as ações ao preço de exercício.
- Se o preço da ação aumentar acima do preço de exercício, essa estratégia dará lucro ao vendedor, uma vez que o comprador não exercerá a opção de venda.
- Mas, se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício, mais do que o valor do Prêmio, o vendedor da Put começará a perder dinheiro. A perda potencial é ilimitada aqui.
| Melhor hora para usar: | Quando o investidor está muito otimista com a ação ou o índice. |
| Risco: | Coloque o preço de exercício - Coloque o prêmio. |
| Recompensa: | É limitado ao valor do Prêmio. |
| Empatar: | (Preço de exercício - Premium) |
Exemplo de estratégia de short Put
- Richard está otimista com o Nifty quando ele está em 7703,6.
- Richard vende uma opção de venda com um preço de exercício de Rs. 7600 com um prêmio de Rs. 50, que termina em 24 th
- Se o índice Nifty ficar acima de 7600, ele receberá o valor do Prêmio, pois o comprador da Put não exercerá sua opção.
- Caso o Nifty fique abaixo de 7600, o comprador da Put exercerá a opção e Richard começará a perder dinheiro.
- Se o Nifty cair abaixo de 7550, que é o ponto de equilíbrio, Richard perderá o Prêmio e mais dependendo da extensão da queda no Nifty.
Entrada de estratégia de short Put
| Estratégia: Estratégia de negociação de opções de venda de venda | ||
| Índice Nifty Atual | 7703,6 | |
| Opção de Venda | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) = (Preço de exercício - prêmio) | 7550 | |
Resultado da Estratégia de Short Put
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |
| No vencimento, o Nifty fecha às | O retorno líquido da opção de compra (Rs.) |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
Análise da Estratégia Short Put
- Puts de venda podem levar a uma receita regular, mas deve ser feito com cuidado, pois as perdas potenciais podem ser significativas.
- Esta estratégia é uma estratégia de geração de renda.
# 5 Estratégia de negociação de opções de longo straddle
- A estratégia long straddle também é conhecida como buy straddle ou simplesmente “straddle”. É uma das estratégias de negociação de opções neutras que envolve comprar simultaneamente uma opção de venda e uma opção de compra da mesma ação subjacente.
- O preço de exercício e a data de vencimento são os mesmos. Por ter posições compradas em opções de compra e venda, essa estratégia pode obter grandes lucros, independentemente da direção em que o preço das ações subjacentes se dirigir.
- Mas o movimento tem que ser forte o suficiente.
| Melhor hora para usar: | Quando o investidor pensa que a ação / índice subjacente experimentará uma volatilidade significativa no curto prazo. |
| Risco: | É limitado ao Prêmio inicial pago. |
| Recompensa: | A recompensa aqui é ilimitada. |
| Empatar: | 1. Ponto de equilíbrio superior = Preço de exercício da chamada longa + Prêmio líquido pago. 2. Ponto de equilíbrio mais baixo = Preço de exercício da opção de venda longa - Prêmio líquido pago. |
Exemplo de estratégia de longo straddle
- Harrison acessa o site da NSE.
- Ele busca os dados do Índice Nifty Atual, Preço de Exercício (Rs.) E Prêmio (Rs.).
- Ele então seleciona a derivada do índice. No tipo de instrumento, Harrison seleciona opções de índice. Em símbolo, ele seleciona bacana, a data de validade é de 24 º de setembro de tipo de opção será chamado, eo preço de exercício é 7600.
- Call Premium pago é RS 220. Agora no tipo de opção, ele seleciona Put, o Strike Price é o mesmo acima, ou seja, então Put Premium pago é 50.
Os dados para nossa tabela de entrada são os seguintes:
- O índice bacana atual é 7655,05
- O preço de exercício é 7600
- O prêmio total pago é 220 + 50, o que equivale a 270.
- O ponto de equilíbrio superior é calculado como 7600 + 270, que chega a 7870
- O ponto de equilíbrio inferior é calculado como 7600-270, que chega a 7330
- Assumiremos no vencimento o Nifty Closes como no vencimento o Nifty Closes em 6800, 6900, 7000, 7100 e assim por diante.
Long Straddle Strategy Inputs
| Estratégia: Estratégia de Negociação de Opções de Compra Comprar + Comprar | ||
| Índice Nifty Atual | 7655,05 | |
| Opção de compra e venda | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Chamada Premium (Rs.) | 220 | |
| Coloque Premium (Rs.) | 50 | |
| Prêmio total (Rs) | 270 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) | 7870 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) | 7330 | |
Resultados da estratégia de longo straddle
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |||
| No vencimento, o Nifty fecha às | O retorno líquido da opção de venda (Rs.) | O ganho líquido da chamada comprada (Rs.) | Retorno líquido (Rs.) |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
Análise de estratégia de longo straddle
- Se o preço da ação / índice aumentar, a Call é exercida enquanto a Put expirar sem valor, e se o preço da ação / índice diminuir, a Put é exercida, a Call expira sem valor.
- De qualquer maneira, se a ação / índice mostrar volatilidade para cobrir o custo da negociação, os lucros serão obtidos.
- Se a ação / índice estiver entre o ponto de equilíbrio superior e inferior, você sofrerá perdas nessa extensão.
- Com o Straddles, o investidor é neutro em relação à direção.
- Tudo o que ele está procurando é que a ação / índice saia exponencialmente em qualquer direção.
# 6 Estratégia de negociação de opções de short straddle
- Um Short Straddle é exatamente o oposto de um Long Straddle.
- Um investidor pode adotar essa estratégia quando sentir que o mercado não vai apresentar muito movimento. Assim, ele vende uma Call e uma Put na mesma ação / índice pelo mesmo vencimento e preço de exercício.
- Isso cria uma receita líquida para o investidor. Se a ação / índice não se mover muito em qualquer direção, o investidor retém o Prêmio, uma vez que nem a opção de compra nem a opção de venda serão exercidas.
| Melhor hora para usar: | Quando o investidor pensa que as ações subjacentes experimentarão muito pouca volatilidade no curto prazo. |
| Risco: | Ilimitado |
| Recompensa: | Limitado ao prêmio recebido |
| Empatar: | 1. Ponto de equilíbrio superior = Preço de exercício da chamada curta + Prêmio líquido recebido2. Ponto de equilíbrio inferior = preço de exercício da venda a descoberto - Prêmio líquido recebido |
Exemplo de estratégia de short straddle
- Buffey vai ao site da NSE e busca os dados do Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) E Premium (Rs.).
- Ele então seleciona a derivada do índice. No tipo de instrumento, ele seleciona opções de índice. Em símbolo, ele seleciona bacana, a data de validade é de 24 º de setembro de tipo de opção será chamado, eo preço de exercício é 7600.
- Call Premium pago é RS 220. Agora em, tipo de opção que ele seleciona Put, o preço de exercício é o mesmo acima, ou seja
- Portanto, Put Premium paid é 50.
Short Straddle Strategy Inputs
| Estratégia: Estratégia de negociação de opções de venda de venda + venda | ||
| Índice Nifty Atual | 7655 | |
| Opção de compra e venda | Preço de exercício (Rs.) | 7600 |
| Chamada Premium (Rs.) | 220 | |
| Coloque Premium (Rs.) | 50 | |
| Prêmio total (Rs) | 270 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) | 7870 | |
| Ponto de equilíbrio (Rs.) | 7330 | |
Resultados da estratégia de Short Straddle
| A programação de pagamento desta estratégia de negociação de opções | |||
| No vencimento, o Nifty fecha às | O ganho líquido de Put Vendido (Rs.) | O ganho líquido da chamada vendida (Rs.) | Retorno líquido (Rs.) |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
Análise de Estratégia de Short Straddle
- Se a ação sobe ou desce significativamente, as perdas do investidor podem ser significativas.
- Esta é uma estratégia arriscada. Deve ser adotado com cautela apenas quando a volatilidade esperada no mercado for limitada.
Conclusão
Existem inúmeras opções de estratégias de negociação disponíveis, mas o que irá ajudá-lo, a longo prazo, é “Ser sistemático e voltado para a probabilidade”. Não importa a estratégia que você use, é fundamental que você tenha um bom conhecimento do Mercado e do seu Objetivo.
A chave aqui é entender qual das estratégias de negociação de opções é mais adequada para você.
Então, realmente, qual das estratégias de negociação de opções é mais adequada para você?
Postagens úteis
Este foi um guia para estratégias de negociação de opções. Aqui, discutimos as seis estratégias importantes - # 1: Estratégia de Long Call, # 2: Estratégia de Short Call, # 3: Estratégia de Long Put, # 4: Estratégia de Short Put, # 5: Estratégia de Long Straddle e # 6: Estratégia de Short Straddle . Você pode aprender mais sobre derivativos e negociação nos seguintes artigos -
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