Definição de investimento passivo
O investimento passivo refere-se a uma estratégia adotada pelos investidores para otimizar seus retornos, evitando a rotatividade frequente de carteiras comprando e vendendo títulos, mas sim comprando e mantendo uma ampla base de títulos.
Nesta era, em que os gestores ativos tentam vencer o mercado comprando e vendendo títulos por meio de todos os tipos de análise, os investimentos passivos acreditam na compra e manutenção de uma carteira ampla, que geralmente é um fundo de índice. No investimento inativo, o custo tende a ser mais alto devido à rotatividade dos títulos e, portanto, os retornos esperados pelos investidores também tendem a ser maiores.
Tipos de estratégias de investimento passivo
A seguir estão os tipos de estratégias de investimento passivo que podem ser adotadas pelo investidor comum.
- Ações diretas: um investidor pode adotar uma estratégia de investimento passiva comprando as ações do índice na mesma proporção do índice, como Dow Jones. Portanto, os retornos do investidor espelhariam os retornos do índice da economia. O desafio para o investidor, neste caso, seria acompanhar com frequência o índice e fazer as alterações necessárias em sua carteira.
- Compra de um fundo de índice : um investidor pode escolher simplesmente comprar um fundo de índice que passa a manter apenas ações em replicação para o índice do país. O gestor dos fundos de índice envidaria todos os esforços para garantir que o erro de rastreamento seja mínimo e o desempenho do fundo de índice estaria muito alinhado ao do índice, que atualmente é rastreado.
- ETF : Exchange Traded Funds (ETFs) são semelhantes aos fundos de índice e seguem a rota do investimento passivo, com a única diferença de que o ETF está listado em bolsa de valores e pode ser comprado e vendido por investidores, o que só levará a uma transferência na propriedade.
Como funciona o investimento passivo?
O investimento passivo adota o estilo da filosofia "comprar e manter". Tende a evitar a compra e venda frequente de títulos, reduzindo assim os custos elevados. É uma estratégia de investimento simples que visa diversificar as participações em muitos títulos, em vez de manter ações ou títulos individuais.
O principal objetivo não é vencer o mercado, mas sim a carteira deve acompanhar e fornecer retornos iguais aos das principais bolsas de valores do país, e isso geralmente é feito por meio do investimento em um fundo de índice de baixo custo e amplamente diversificado.
A ideia foi levantada pela primeira vez por John Bogle, do grupo Vanguard, ao formar o primeiro fundo de índice.
Exemplos de investimento passivo
Abaixo estão alguns exemplos de como os investidores podem adotar uma estratégia de investimento passiva.
- Fundo de índice: os investidores podem usar a rota de investimento passivo tendo que escolher alguns dos fundos de índice nos EUA, como o fundo de índice Vanguard 500 (VFINX), fundo de índice de mercado de ações total Vanguard (VTSMX), fundo de índice Fidelity 500 (FUSEX) , Fundo Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: os investidores também podem adotar investimentos passivos por meio da detenção de Exchange Traded Funds presentes nos Estados Unidos, como o Vanguard Mega Cap ETF, o Schwab Broad Market ETF.
Vantagens
Dada a seguir é como o fundo de índice tende a beneficiar os investidores
- Redução de custos: Em comparação com o investimento ativo, o investimento passivo tende a reduzir significativamente as despesas devido à redução do churning, uma vez que não há compra e venda frequente de títulos.
- Diversificação: Em vez de ter um único título, o investimento em índices acredita fortemente na necessidade de diversificar entre várias ações que acompanham o índice de ações do país, reduzindo assim a concentração e promovendo a diversificação.
- Redução de impostos: Por ter que limitar a compra e venda constante de títulos, o investimento passivo também tende a reduzir bastante vários impostos relacionados a investimentos.
- Simplicidade: Este tipo de investimento tende a ser popular entre as massas devido à simplicidade envolvida na adoção deste método. Basta manter um fundo de índice amplo ou um ETF ou simplesmente investir em ações que rastreiam e replicam o índice, e isso é tudo o que existe. Portanto, o método é bastante simples e fácil de seguir.
Desvantagem
O investimento passivo não vence o mercado, mas tem retornos alinhados com os do mercado. Há momentos em que um fundo administrado ativamente entrega retornos supremos, superando o mercado em grande medida.
O investimento passivo geralmente tende a perder em tais ocasiões e será limitado a um retorno menor em linha com o índice. No entanto, esses casos são realmente raros, e os fundos administrados ativamente também podem cair para o sul com retornos negativos extremamente enormes se os mercados forem corrigidos, ao passo que os fundos de índice não seriam muito afetados a tal ponto.
Limitações
O investimento passivo tende a se limitar ao retorno dos fundos de índice à medida que se esforçam para replicar os fundos de índice na economia e, portanto, estão restritos apenas aos retornos que podem ser obtidos pela detenção de tal fundo. No entanto, eles perdem retornos superiores, que às vezes são alcançados pelos gestores de fundos administrados ativamente.
Diferença entre investimento ativo e passivo
- O investimento ativo se esforça para vencer o mercado obtendo retornos superiores, enquanto o investimento passivo adota apenas retornos alinhados ao mercado.
- O investimento ativo permite a compra e venda frequente de títulos, enquanto o investimento passivo adota uma estratégia de 'comprar e manter'.
- O investimento ativo incorre em despesas significativas devido à rotatividade de carteiras, ao passo que o investimento passivo reduz as despesas nessa medida.
Conclusão
O investimento passivo, devido à sua simplicidade de ter que comprar e manter um índice amplo de títulos, tende a ganhar destaque entre as massas. Eles são simples e fáceis de seguir. Eles apenas perdem os raros retornos superiores que os fundos ativos tendem a gerar.
No entanto, constituem uma carteira excelente para se possuir, pelo fato de continuar a se replicar e produzir retornos semelhantes aos do índice de ações, que muitas vezes é considerado o barômetro da economia.
