O que é um Fundo Abutre?
Os Vulture Funds são o tipo de fundo de hedge que investe fundos em empresas em dificuldades, comprando seus títulos ou valores mobiliários do mercado secundário com grandes descontos e no vencimento, eles os resgatam pelo valor nominal ou por inadimplência, entrando com um processo legal para recuperação de dívida que por sua vez, dá-lhes retornos mais elevados em comparação com o investimento em títulos de risco normal.
Exemplo de fundos para abutres
A empresa ABC está à beira da falência devido à perda do caso no tribunal, que envolve um prejuízo maciço para a ABC Ltd., e ela havia tomado um empréstimo de INR 10 bilhões do banco. O banco quer recuperar o empréstimo. O banco tem duas opções: vender o ativo, que é mantido como garantia, ou vender a dívida ao fundo de risco. O fundo de risco MNP pesquisou a posição da ABC Ltd. e soube que a ABC Ltd. possui uma patente que pode ser vendida no mercado. O fundo MNP Venture abordou o banco para obter a dívida da ABC Ltd., e o banco o vendeu por 9 bilhões. Agora, o fundo de risco irá negociar com a ABC Ltd para pagamento mais significativo ou igual a 10 bilhões. Desta forma, os fundos de risco terão lucro. Na ausência da garantia de custo, o fundo de risco pode abrir um processo contra a ABC Ltd. ou vender a patente para obter seus fundos.
Estratégias para Fundos Abutre
Envolve muitas estratégias. Alguns deles estão em:
- Pesquisa sobre as empresas à beira da falência.
- Pesquisa sobre os ativos essenciais da empresa que podem gerar lucros elevados e de longo prazo para o fundo abutre.
- Análise para saber se o investimento na empresa à beira do prejuízo dará os lucros.
- Obtenha informações sobre os empréstimos e títulos de renda fixa da empresa à beira da falência.
- Procure o banco para a compra de dívidas ou compre os títulos de renda fixa do mercado secundário com desconto.
- Aborde a empresa para liquidação de dívidas ou venda do ativo crítico para recuperar a dívida e obter o lucro.
Casos Legados
- País Argentina inadimplente em dívidas governamentais, ou seja, títulos de renda fixa emitidos pelo governo argentino devido à crise econômica de 2001. O fundo abutre comprou parte das dívidas e liquidou em 2016.
- Um país chamado República Demográfica do Congo estava em crise. Os credores pressionavam o país para pagar a dívida. A venda pelo credor da dívida ao fundo abutre denominado FG hemisphere abuture fund management, da FG Management Ltd, uma empresa americana que entrou com o processo contra o país inadimplente, obteve US $ 100 milhões como recuperação de dívida. A dívida foi comprada por apenas US $ 3 milhões, mas subiu para US $ 100 milhões, incluindo juros e honorários advocatícios.
Investimentos
O fundo Vulture investe seus fundos em títulos ou propriedades altamente lucrativas e ao mesmo tempo altamente arriscadas, algumas delas como abaixo:
- O mercado imobiliário e as propriedades, como o mercado, são altamente voláteis, mas altamente lucrativos.
- Ações de capital das empresas que fornecem os retornos elevados.
- Eles também investem nos bancos para comprar os ativos perdidos.
- Os fundos também podem investir em empresas que estão à beira da falência com ativos que proporcionem benefícios de longo prazo.
- Os fundos também investem em títulos de empresas deficitárias em países em desenvolvimento.
Vantagens
- Ele fornece retornos mais elevados.
- Ele pode ter um bom lucro com um investimento menor.
- A gestão de fundos abutres pode influenciar o mercado.
- O investimento e as ações de recuperação são legalmente reconhecidos.
- Resolva os problemas financeiros de bancos ou investidores que investiram na empresa com prejuízo e compre todas as dívidas de uma vez.
Conclusão
Um fundo abutre é o tipo de fundo que investe o dinheiro em títulos de empresas que estão à beira da falência devido a perdas massivas. Reconhece essas empresas por meio de pesquisas e investe nessas empresas com ativos valiosos a um preço com desconto. O fundo tenta primeiro um acordo com as empresas se a empresa não puder pagar, então o fundo venderá o ativo ou entrará com o processo judicial para recuperação. Recentemente, os dois países, Argentina e República Demográfica do Congo, enfrentaram a questão legal de um fundo abutre devido à impossibilidade de pagar os títulos do governo. Os fundos Vulture geralmente investem em títulos de alto risco para obter lucros maiores. É a parte do fundo de hedge, mas o escopo do fundo de hedge é mais amplo. O ponto mais importante sobre o fundo abutre é que todo o processo é legal.
